DATA ROOM · NOA
Catamarca despega
USD5.177
millones · cartera RIGI anunciada en 4 proyectos · cada monto con su fuente ↓
USD 1.177 M aprobados · 3 proyectosUSD 4.000 M presentados/anunciados · en evaluaciónde eso, USD 709 M (1) esperan su resolución en el Boletín Oficial
Esta es la escala del motor. Vos entrás en su estela: los nichos satélite que esta cartera arrastra — cuantificados en USD, con régimen fiscal real y la cadena de valor completa, cada dato con su fuente.
Ignacio Aredez· Analista jefe
+10 años en ciencia de datos para clientes de Europa y América · Certificado en gobernanza de IA (ISO/IEC 42001) y Machine Learning (Google Cloud) · Experto registrado ante la Comisión Europea
Empresas clave
4
operadoras y compañías del ecosistema
Oportunidades
8
nichos satélite cuantificados
◣ NOA· DOSSIER DE SCOUTING
Catamarca
La cuña del litio argentino · 96% de lo que exporta es minería · 95,34% de compre local comprometido en un expediente RIGI
RANKING ECON.
22ª
PROVINCIAL
RJ
● GOBERNADOR PROVINCIAL
Raúl Alejandro Jalil verif ↗
⚑ Produce litio desde 1997: la operación de extracción directa más antigua del mundo aún activa
Alineación por hechos / peronismo pro-RIGIinterpretación propia, anclada en los hechos verificados ↓
Alineación por hechos, no por etiqueta partidaria: Catamarca tiene gobernador peronista y aun así adhirió al RIGI por Ley 5863 en septiembre de 2024, con reserva expresa de la jurisdicción provincial en su artículo 2. Sobre esa base la provincia tiene hoy dos proyectos de litio con resolución RIGI publicada en el Boletín Oficial -Fénix (Res 431/2026) y Hombre Muerto Oeste (Res 1271/2025)- y un tercero, Tres Quebradas, ya aprobado por el Comité Evaluador y esperando su instrumento. Es el caso que muestra que el alineamiento con el programa nacional se lee en los actos -la adhesión, las resoluciones, el régimen fiscal- y no en el color político del gobernador.
Régimen fiscal y de renta· Ingresos Brutos, regalías y carry
IIBB SERVICIOS verif · 19-12-2025 ↗
3,00 a 4,80%
servicios de apoyo a la minería, según tramo de facturación
REGALÍAS MINERAS verif · 12-11-2024 ↗
3%
tope de la Ley nacional 24.196 · estabilidad fiscal 30 años · cómo las líquida la provincia: pendiente de primaria
COMPRE LOCAL COMPROMETIDO EN EL RIGI verif ↗
95,34% / 60%
Hombre Muerto Oeste / Fénix · % del monto de inversión que cada resolución ESTIMA destinar a proveedores; en el RIGI "locales" = argentinos, no catamarqueños
Catamarca no le cobra impuestos nuevos a la mina: la extracción paga 0,75% de Ingresos Brutos y regalías con el tope del 3% de la Ley nacional 24.196. Al proveedor sí lo grava: 3,00% a 4,80% de IIBB según facturación, más 2% de Sellos sobre la orden de compra (Ley Impositiva 5.927, art. 26). Y su compre local no es una ley —es la Resolución SEM 498/2014 que creó el Re.P.E.M., derogable por otra resolución—: hoy el compromiso que más obliga viaja en el expediente RIGI, donde Hombre Muerto Oeste comprometió el 95,34% de su inversión a proveedores y Fénix el 60%, contra un mínimo legal del 20%. Ojo con la letra chica: la resolución estima ese porcentaje (no lo fija como obligación por rubro) y en el RIGI "proveedores locales" significa argentinos, no catamarqueños — el catamarqueño compite adentro de ese número contra todo el país.
Régimen fiscal e incentivos en detalle
Regalías mineras: la Ley provincial 4.757 es la norma madre y la Ley 5.871 (sanción 10-oct-2024, BO 12-nov-2024, que adhiere al art. 103 de la Ley nacional 27.743) fijó el régimen vigente: alícuota general del 3% y, para los proyectos que NO habían iniciado la construcción antes de su vigencia, un porcentaje 'que no podrá ser inferior al tres por ciento (3%) y que no exceda de un cinco por ciento (5%)'. La base es el valor boca mina, con piso antielusión: si el valor declarado es inferior al del mercado nacional o internacional, se aplica el de mercado. Art. 3: todo acuerdo del Poder Ejecutivo que fije una regalía inferior al máximo debe ser ratificado por la Legislatura. Reparto (Ley 5.642, sanción 5-jun-2020, BO 7-jul-2020): 35% al departamento del yacimiento, 5% a los departamentos que aportan recursos hídricos a yacimientos de otros departamentos y 60% a la Provincia; la totalidad de los ingresos debe canalizarse por fondos fiduciarios con rendición semestral ante las Comisiones de Hacienda, y los municipios PROPONEN obras, no las deciden. Peso fiscal real: la partida de regalías mineras del Presupuesto 2026 es $7.256.897.984 = 0,28% de los recursos totales de la provincia — la minería no financia a Catamarca por la vía de las regalías. verif · 12-11-2024 ↗
Ingresos Brutos 2026 (Ley Impositiva 5.927, Anexo I): extracción de minerales metalíferos (cód. 71000/72990) y extracción de minerales para la fabricación de productos químicos —la salmuera de litio— (cód. 89120) al 0,75% en los tres tramos. Industria de concentrados de litio (cód. 329099-1) e industria de compuestos de litio (cód. 329099-2) al 1,50%: son códigos creados ad hoc por la provincia. Servicios de apoyo para la minería excepto petróleo y gas (cód. 99000) al 3,00% / 3,90% / 4,80% según tramo; alquiler de maquinaria y equipo para la minería sin operarios (cód. 773020) igual; venta mayorista de metales y minerales metalíferos (cód. 466200) al 2,50% / 4,00% / 5,00%; venta en comisión o consignación de minerales, metales y químicos industriales (cód. 461093) al 5,00% / 6,50% / 8,00%. Tramos por ingreso bruto total 2025 (art. 15): Tramo I hasta $3.255.000.000; Tramo II hasta $26.970.000.000; Tramo III por encima. Art. 16: todo contribuyente que inicie actividad desde el 1-ene-2026 tributa Tramo I durante todo su primer ejercicio. La asimetría que importa: el que extrae paga 0,75% y el que le presta servicios paga 3,00% a 4,80% — entre 4 y 6,4 veces más. verif · 19-12-2025 ↗
Impuesto de Sellos 2026: la Ley Impositiva 5.927 tiene un capítulo propio para el sector (art. 26, 'Actos, contratos y operaciones vinculadas a recursos naturales no renovables — SECTOR MINERO'), con dos incisos. Inciso 1 — 2%: actos, contratos, acuerdos, cesiones de acciones y derechos, concesiones mineras e instrumentos y operaciones vinculadas a derechos mineros o minas en general; contratos de mutuo; locación y sublocación de muebles y de obras de infraestructura minera; obligaciones de pagar sumas de dinero en actos jurídicos mineros; rescisiones de contrato minero en instrumento público; constitución, transferencia o extinción de derechos reales de superficie minero; transferencia de inmuebles como aporte de capital a sociedades mineras; y escrituras que constituyan, amplíen o prorroguen derechos reales sobre inmuebles dedicados a la actividad minera. Inciso 2 — 1,5%: cancelación total o parcial de derechos reales en actividades mineras; compraventa de inmuebles para actividades mineras; locación y sublocación de bienes muebles, inmuebles, obras y servicios y sus cesiones vinculadas a la minería en cualquiera de sus etapas; y 'actos, contratos, ÓRDENES DE COMPRA, convenios y operaciones en general por actividades mineras, sus proveedores mineros y cualquier emprendimiento vinculado al sector minero'. Es decir: la orden de compra del proveedor minero tributa 1,5%. Contraste: el régimen general de Sellos de contratos comerciales y civiles fue llevado a 0% (art. 21), así que la minería y su cadena son de las pocas operaciones que siguen gravadas. Presentarse a una licitación pública cuesta además 0,1% del monto ofertado, y 0,05% en licitación privada, concurso de precios u obra pública (art. 30). verif · 19-12-2025 ↗
Adhesión al RIGI: Ley provincial 5.863, sancionada el 19-sep-2024 y publicada en el Boletín Oficial provincial el 27-sep-2024. Art. 1: adhiere 'en todos sus términos' al Título VII de la Ley Nacional 27.742. Art. 2: la adhesión se hace 'reafirmando la competencia, jurisdicción y legislación vigente de la Provincia de Catamarca' - es una adhesión con reserva expresa de jurisdicción propia, no una delegación. El texto disponible no detalla que impuestos provinciales estabiliza ni fija cláusula de compre o empleo local: en la práctica eso vive en el Re.P.E.M. y en los compromisos de cada expediente RIGI. verif · 19-09-2024 ↗
Cómo leer los sellos: verif lo vimos en la fuente primaria · prob multi-fuente, primaria pendiente · estim cálculo propio con método transparente · s/conf señalado, aún sin respaldo suficiente · tesis nuestra lectura del marco editorial
Indicadores clave
CatamarcaLos tres indicadores dicen lo mismo desde tres ángulos. Catamarca es la 22ª economía del país y la minería es apenas su tercer sector —9,69% del producto, detrás de la administración pública y del comercio—, y sin embargo explica el 96,4% de lo que la provincia exporta: el ratio más alto de las cinco provincias mineras argentinas. Esa brecha entre 9,69% y 96,4% es la provincia entera: todo el dólar privado que entra pasa por un caño que pesa menos de una décima parte del producto, y por eso lo que ocurre en ese caño se ve enseguida y sin amortiguador. Antofagasta de la Sierra, el departamento del Salar del Hombre Muerto, creció 40,8% entre censos mientras la provincia crecía 16,8%; el empleo minero ya sostiene 7.722 puestos —el 8,1% del empleo privado— con tres cuartas partes de mano de obra local. Lo que los tres números marcan no es una economía minera madura: es una que se está enchufando ahora, con cuatro operaciones de litio arrancando dentro de la misma ventana de doce meses.
Lo que lo enfríaEl precio del carbonato de litio y el permiso ambiental de Agua Rica. Toda la cartera en ejecución es litio de salmuera: un precio sostenido por debajo del costo caja de las operaciones evaporíticas frena primero las expansiones, que son justamente las que compran servicios. Y el mayor capex de la provincia —los USD 4.000 M de MARA/Agua Rica, presentados al RIGI en agosto de 2025— no espera por geología ni por fiscalidad: espera por un permiso ambiental de explotación que todavía no está presentado, con un frente judicial abierto.
96,4%
de lo que exporta Catamarca es minería — el ratio más alto del país
el dato completo
En abril de 2026 la minería explicó el 96,4% de las exportaciones totales de Catamarca, y el 95,9% en el acumulado enero-abril 2026: la participación más alta de las cinco provincias mineras exportadoras (Santa Cruz 92,6%, San Juan 90,2%, Jujuy 89,2%, Salta 63,5% en abril). En las tres provincias del NOA juntas (Catamarca, Jujuy y Salta) las exportaciones mineras de abril fueron USD 286 M (+114,3% interanual) y USD 1.065 M en el acumulado (+107,3%), con el litio explicando el 61,8% de la canasta y China como destino del 71,6%.
+40,8%
creció Antofagasta de la Sierra, el departamento del salar de litio — sobre una base de 1.436 personas
el dato completo
Antofagasta de la Sierra, el departamento que aloja el Salar del Hombre Muerto (Fénix, Sal de Vida, Hombre Muerto Oeste, Sal de Oro), pasó de 1.436 habitantes en 2010 a 2.022 en 2022: +40,8%, la mayor variación relativa de los 16 departamentos de Catamarca, contra +16,8% de la provincia. Ocupa 28.108,7 km² —el 27,7% del territorio provincial— con densidad 0,1 hab/km², la más baja de la provincia. En el otro extremo, Andalgalá (Agua Rica/MARA, el cobre frenado por el conflicto social) creció apenas 8,5%.
7.722
puestos de trabajo mineros en una provincia de 429.562 habitantes — el 8,1% del empleo privado
el dato completo
A diciembre de 2025 la minería sostenía 7.722 puestos de trabajo en Catamarca: 2.888 directos (37,4%) y 4.834 indirectos (62,6%). Su peso en el empleo privado provincial subió de 7,5% (2023) a 8,1% (2025). El 76,6% de la mano de obra es local y la masa salarial del sector supera los $19.309 millones por mes, con un salario promedio de $2,87 millones en el empleo directo contra $1,73 millones en el indirecto — el empleo satélite paga ~40% menos. Concentración territorial: Belén 13,8%, Santa María 12,6% y Andalgalá 10,3%.
Clima de inversión
lectura del analistaCatamarca produce litio desde 1997: la operación de extracción directa más antigua del mundo que sigue activa está en el Salar del Hombre Muerto.
Lo nuevo no es el mineral, es la simultaneidad. En una sola ventana de doce meses arrancaron cuatro operaciones —la expansión Fase 1B de Fénix, Sal de Vida, Tres Quebradas y Hombre Muerto Oeste— y la provincia entró al RIGI con dos resoluciones propias ya publicadas en el Boletín Oficial, más Tres Quebradas aprobada por el Comité Evaluador y esperando su instrumento. Es una cartera chica en dólares comparada con el cobre de San Juan o el shale de Neuquén, y esa es exactamente la razón por la que acá se entra distinto: el negocio no es el mega-proyecto, es abastecerlo. Lo que hace única a esta provincia está escrito en un expediente nacional y no en una ley provincial: las resoluciones RIGI comprometen el 95,34% del monto de inversión de Hombre Muerto Oeste y el 60% de Fénix al pago de proveedores, contra un mínimo del régimen del 20%. Eso es demanda de servicios puesta por escrito ante autoridad nacional. Del otro lado, la oferta local no existe en rubros enteros —metalmecánica y calderería, química de proceso, instrumentación, laboratorio químico certificado, geomembranas, ingeniería de detalle, mantenimiento mecánico de planta— frente a cuatro obras simultáneas a 4.000 metros de altura.
El padrón provincial de proveedores mineros pasó de 31 en 2022 a 229 en 2026 y sigue corto para lo que viene. Dos cosas hay que decirlas de frente, porque cambian la jugada. La primera es fiscal: la Ley Impositiva provincial cobra 0,75% de Ingresos Brutos a la extracción y entre 3,00% y 4,80% a los servicios de apoyo a la minería —de 4 a 6 veces más—, con 1,5% de Sellos sobre la orden de compra del proveedor minero mientras el régimen general de contratos comerciales fue llevado a 0%. La segunda es de acceso: el registro provincial de proveedores pide domicilio con dos años de antigüedad, y la puerta que deja abierta la propia norma es la unión transitoria con un socio local. Entrar ahora es entrar con la obra ya contratando y el mercado de proveedores todavía por construirse.
Lo que vigilar
La confianza se sostiene mirando de frente lo que la pone a prueba. Los factores para seguir de cerca:
- El precio del carbonato de litio. Toda la cartera en ejecución de la provincia es litio de salmuera, y la demanda de servicios la generan las expansiones antes que las operaciones: un precio sostenido por debajo del costo caja de las evaporíticas frena primero lo que se está construyendo. Es el vector más externo de todos —lo fija el mercado global y China es el destino del 71,6% de la canasta minera del NOA— y se observa mes a mes.
- El límite con Salta en el Salar del Hombre Muerto. Las dos provincias crearon por ley, en enero de 2026, autoridades interprovinciales y un reparto 50/50 de regalías y tributos del área en disputa, pero la cláusula novena del acuerdo queda sin efecto cuando el Congreso resuelva el límite: ahí la provincia ganadora pasa a ser autoridad única. Mientras tanto, la alícuota efectiva de regalías por proyecto tampoco es pública —la ley provincial fija 3% general y de 3% a 5% para los que no habían iniciado construcción—. Es el riesgo institucional del salar entero y se resuelve fuera de la provincia.
- La licencia ambiental del cobre y el frente hídrico. El capital más grande detenido de Catamarca —los USD 4.000 M de MARA/Agua Rica— espera un permiso ambiental de explotación que no está presentado, con un frente judicial abierto. Y la cautelar que suspendió la actividad en el salar en marzo de 2024 se levantó en abril de 2026 condicionada a monitoreo continuo y participación comunitaria: el condicionamiento es la nueva normalidad, y su incumplimiento reabre el riesgo.
Cartera RIGI · Catamarca
4 proyectos · USD 5.177 MEsta cartera es el motor de la provincia: cada megaproyecto arrastra años de demanda de servicios, energía, agua, arena y logística. Para la mayoría de los inversores, el punto de entrada está en esa estela — el mapa de abajo.
ProyectoSectorEstadoUSD M
Agua Rica / MARA — cobre, oro, plata y molibdeno (Glencore)Minería - Cobre (con oro, plata y molibdeno como subproductos)presentado verif ↗USD 4.000 Mmonto usado en la solicitud al RIGI · punto medio del rango declarado USD 3.500-4.500 M · NO es el capex del proyecto: la última cifra de capex declarada por la propia empresa es de USD 6.699 M may-2026, probable
ver el proyecto
El mayor proyecto de cobre de Catamarca y el capital más grande detenido de la provincia. MARA integra el yacimiento Agua Rica (Andalgalá) con la planta, el mineroducto y la infraestructura ya construidos de Bajo de la Alumbrera, que dejó de extraer en 2018: reusar una planta existente es la mejor economía del proyecto y, a la vez, su argumento ambiental más discutido (el plan prevé usar el pit agotado de Alumbrera como depósito de colas). Reservas probadas y probables declaradas al 30-jun-2019 (base 100%): 1.105 Mt con 0,49% de cobre, 0,03% de molibdeno, 0,21 g/t de oro y 2,8 g/t de plata; el comunicado del RIGI de 2025 cita aproximadamente 1.200 Mt con 0,47% de cobre, 0,20 g/t de oro, 3,40 g/t de plata y 0,03% de molibdeno (medidos e indicados, base distinta: no sumar). Vida útil estimada 27-28 años. Glencore declaró más de 10.000 empleos de construcción y más de 2.500 de operación, pero COMBINADOS con El Pachón: no atribuirlos a Catamarca. Mientras el proyecto grande espera, la reactivación de las fases remanentes de Alumbrera avanza con un primer contrato de equipos y mantenimiento de ~USD 250 M y una concesión de agua recortada de 1.200 a 800 litros por segundo.
Estado del expedientePRESENTADO al RIGI el 18-ago-2025 (en la misma solicitud que El Pachón, San Juan). EN EVALUACIÓN: no aprobado al 25-jul-2026 — no figura en la planilla oficial de proyectos aprobados del portal RIGI, que a esa fecha lista 18 proyectos únicos por USD 35.714 M. Es el mayor monto de inversión de Catamarca y el único cobre de la provincia: si se aprueba, más que triplica la cartera RIGI catamarqueña. El cuello no es fiscal ni geológico: es el permiso ambiental de explotación, que no está presentado (lo único que tramita es el informe de la etapa de exploración avanzada), sumado al frente judicial y a la licencia social en Andalgalá. verif · 18-08-2025 ↗
EmpresasMinera Agua Rica LLC, Sucursal Argentina; controlada 100% por Glencore International AG desde el 31-jul-2023 (antes Yamana Gold 56,25% / Glencore 25% / Newmont 18,75%). Pan American Silver retiene una regalía NSR del 0,75% sobre el cobre por la vida de la mina.
Demanda que arrastra
altamedianichointensidad = tamaño de mercado (estimación)
Soporte y servicios profesionales01
Ingeniería de detalle, inspección y gestión documental de obra (Catamarca)Servicios y campamento01
Laboratorio de salmueras y preparación de muestras (Catamarca)Salar Tres Quebradas (3Q), 2ª etapa — carbonato de litio (LIEX/Zijin)Minería - Litio (carbonato)aprobadosin resolución en el BO prob ↗USD 709 M
ver el proyecto
2ª etapa de Tres Quebradas: duplica la capacidad a 40.000 t/año nuevas (todas las etapas apuntan a 60.000-80.000 tpa, proyección). Vida útil >19 años, ~4.406 empleos entre construcción y operación, exportaciones estimadas ~USD 400 M/año. Tercer proyecto de litio catamarqueño en el régimen.
AprobaciónResolución del Ministerio de Economía sin publicar en el Boletín Oficial al 25 de julio de 2026: el proyecto fue aprobado por el Comité pero todavía no tiene número ni fecha de instrumento s/conf · 14-07-2026
Estado del expedienteAprobado por el Comité Evaluador del RIGI (anuncio oficial 14-jul-2026); resolución del Ministerio de Economía PENDIENTE de publicación en el Boletín Oficial al 15-jul-2026. Es la 2ª etapa de expansión: planta de 40.000 t/año de carbonato (la 1ª etapa opera desde sep-2025 con ~20.000 t/año). prob · 14-07-2026 ↗
EmpresasLIEX S.A., sucursal dedicada (subsidiaria del grupo chino Zijin Mining)
Demanda que arrastra
altamedianichointensidad = tamaño de mercado (estimación)
Soporte y servicios profesionales03
Reactivos de proceso del litio y su última milla a la puna (Catamarca)Ingeniería de detalle, inspección y gestión documental de obra (Catamarca)Medición fiscal, trazabilidad y auditoría de regalías del Salar del Hombre Muerto (Catamarca)Infraestructura de altura01
Movimiento de suelo y obra civil de piletas en la puna de CatamarcaFénix — Expansión Fase 1B: carbonato de litio (Minera del Altiplano / Rio Tinto)Minería - Litio (carbonato)aprobado verif ↗USD 251 Mactivos computables de la Expansión Fase 1B, Res 431/2026 · la expansión amplia de Rio Tinto se anuncia en ~530 M
ver el proyecto
Ampliación (Fase 1B) del histórico proyecto Fénix de carbonato de litio en el Salar del Hombre Muerto, operado por Rio Tinto vía Minera del Altiplano. Suma 9.500 t/año de capacidad (a 38.000 t/año). La Fase 1B ya logró PRIMERA PRODUCCIÓN en el 2º trimestre de 2026, adelantada al plan, y sigue en comisionado; la resolución fija >60% del monto a proveedores locales. El cronograma que anunció la empresa —arranque hacia jul-2026 y obra hasta nov-2026— quedó atrás por adelantamiento.
AprobaciónResolución 431/2026 del Ministerio de Economía (BO 6-abr-2026, aviso 340329) verif · 06-04-2026 ↗
Estado del expedienteAdhesión al RIGI APROBADA por Resolución 431/2026 (Ministerio de Economía). Ampliación de un proyecto preexistente no adherido: 'Expansión Fase 1B' — suma 9.500 t/año de carbonato de litio (28.500 → 38.000 t/año). ESTADO DE OBRA (jul-2026): la Fase 1B logro PRIMERA PRODUCCIÓN en el 2do trimestre de 2026, adelantada al plan, y sigue en comisionado; Rio Tinto la describe como 10.000 t/año de carbonato grado bateria. En el mismo salar y con el mismo dueño, Sal de Vida (15.000 t/año, piletas convencionales) también logro primera producción adelantada en el 2T 2026. OJO DE BASE: la resolución dice 28.500 -> 38.000 t/año y la empresa dice 20 -> 30 ktpa por la Fase 1A mas 10 ktpa de la 1B = 40 ktpa: son dos contabilidades distintas del mismo activo. verif · 06-04-2026 ↗
EmpresasMinera del Altiplano S.A. Sucursal Dedicada (MDASD, CUIT 30-71906845-2); operado por Rio Tinto (ex Arcadium/Livent)
Demanda que arrastra
altamedianichointensidad = tamaño de mercado (estimación)
Soporte y servicios profesionales03
Reactivos de proceso del litio y su última milla a la puna (Catamarca)Ingeniería de detalle, inspección y gestión documental de obra (Catamarca)Medición fiscal, trazabilidad y auditoría de regalías del Salar del Hombre Muerto (Catamarca)Infraestructura de altura01
Movimiento de suelo y obra civil de piletas en la puna de CatamarcaHombre Muerto Oeste (HMW) — carbonato de litio (Galan)Minería - Litioaprobado verif ↗USD 217 Mactivos computables según la Resolución 1271/2025 · el portal RIGI publica 292 como inversión comprometida = base inversión total, no computable
ver el proyecto
Proyecto de litio en salmuera en el Salar del Hombre Muerto (zona oeste), para producir 12.000 t/año de carbonato de litio equivalente. Portal oficial: 670 empleos (directos e indirectos).
AprobaciónResolución 1271/2025 del Ministerio de Economía (BO 28-ago-2025; resumen oficial en argentina.gob.ar/normativa, norma-416924) verif · 28-08-2025 ↗
Estado del expedienteAdhesión al RIGI APROBADA por Resolución 1271/2025 (Ministerio de Economía, dictada 27-ago-2025, BO 28-ago-2025); adhesión del 17-jul-2025. Producción de 12.000 t/año de carbonato de litio equivalente. Plazo límite de inversión mínima: 31-dic-2029. Compromete el 95,34% del monto de inversiones al pago de proveedores: el porcentaje mas alto de todo el RIGI aprobado (el mínimo del régimen es 20%). verif · 28-08-2025 ↗
EmpresasGALAN LITIO SA (CUIT 30-71736364-3); vehículo del RIGI: su Sucursal Dedicada (CUIT 30-71899846-4). Matriz: Galan Lithium Ltd (ASX: GLN).
Demanda que arrastra
altamedianichointensidad = tamaño de mercado (estimación)
Infraestructura de altura01
Movimiento de suelo y obra civil de piletas en la puna de CatamarcaNúcleo de mina02
Geosintéticos de piletas de litio: instalación certificada, CQC de costura y cosecha sin dañar el liner (Catamarca)Perforación de pozos de salmuera y de agua (Catamarca)La cadena sigue fuera de la provincia · 2 proyectos en Salta
Obras RIGI de Salta que se apoyan en el recurso de Catamarca: la cadena de valor no termina en el límite provincial. No suman a la cartera provincial de arriba.
ProyectoSectorEstadoUSD M
Diablillos — oro y plata (Salta/Catamarca)Minería - Oro y plataaprobado verif ↗USD 764 Minversión total según el portal oficial RIGI · la prensa de may-2026 citó USD 481 M iniciales escalables a 764
ver el proyecto
Explotación de oro y plata en la puna, en la zona limítrofe Salta/Catamarca: desarrollo de factibilidad, planta de procesamiento de 3,15 Mt/año e infraestructura integral. Portal oficial: 2.013 empleos (directos e indirectos).
AprobaciónResolución 562/2026 del Ministerio de Economía (BO 11-may-2026; resumen oficial en argentina.gob.ar/normativa, norma-425673) verif · 11-05-2026 ↗
Estado del expedienteAdhesión al RIGI APROBADA por Resolución 562/2026 (Ministerio de Economía, BO 11-may-2026). Factibilidad, planta de procesamiento de oro y plata de 3.150.000 t/año e infraestructura asociada. verif · 11-05-2026 ↗
EmpresasPACIFIC RIM MINING CORPORATION ARGENTINA S.A. (CUIT 30-67305977-1)
Demanda que arrastra
altamedianichointensidad = tamaño de mercado (estimación)
Soporte y servicios profesionales01
Medición fiscal, trazabilidad y auditoría de regalías del Salar del Hombre Muerto (Catamarca)Sal de Oro (2ª etapa) — carbonato de litio (POSCO)Minería - Litio (carbonato)aprobadosin resolución en el BO prob ↗USD 547 Minversión total POSCO anunciada · el computable de la 2ª etapa se cita en ~208 M
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Segunda etapa del complejo de litio Sal de Oro de POSCO en el Salar del Hombre Muerto (Salta/Catamarca): suma una planta de ~23.000 t/año de carbonato de litio a la planta de hidróxido ya inaugurada (oct-2024) en General Güemes (Salta). Exportaciones estimadas oficialmente en >USD 300 M/año. Diversifica la producción de POSCO (hidróxido + carbonato) en uno de los salares más activos del país. Es curación FEDERAL del RIGI (Salta/Catamarca no están incorporadas al observatorio).
AprobaciónResolución del Ministerio de Economía sin localizar en el Boletín Oficial ( la prensa la confunde con la 825/2026 de Cauchari-Olaroz) s/conf · 04-06-2026
Estado del expedienteAprobada la adhesión al RIGI de la 2ª etapa por el Comité/Ministerio de Economía (anuncio oficial 4-jun-2026): 18º proyecto del régimen. Suma una planta de ~23.000 t/año de carbonato de litio a la operación de hidróxido existente. Resolución del BO PENDIENTE de localizar. JURISDICCIÓN RESUELTA (2026-07-25, pregunta que el dataset tenia abierta): la Cartera de Proyectos 2025 de la Secretaría de Minería de la Nación lo asienta como 'Catamarca-Salta' (proyecto COMPARTIDO), POSCO Holdings Inc., CAPEX USD 830 M. El Gobierno de Salta lo publica como salteño sin mencionar Catamarca; la prensa catamarqueña lo cuenta como catamarqueño compartido con Salta. No es 'o': es zona catastral superpuesta del Salar del Hombre Muerto, con gobernanza y renta 50/50 fijadas por el acuerdo interprovincial. La planta de hidróxido CP1 si esta sin ambiguedad en General Guemes, SALTA. Se mantiene provincia_id = prov-salta para no duplicar el monto en la cartera, con la naturaleza compartida declarada aca. prob · 04-06-2026 ↗
EmpresasPOSCO Argentina / POSCO Holdings (grupo surcoreano); VPU (sucursal dedicada) a confirmar en la resolución
Demanda que arrastra
altamedianichointensidad = tamaño de mercado (estimación)
Soporte y servicios profesionales01
Medición fiscal, trazabilidad y auditoría de regalías del Salar del Hombre Muerto (Catamarca)Oportunidades · dónde entrás · 8 nichos satélite
El punto de entrada al boom: nichos de servicios satélite cuantificados en USD, con su mapa competitivo, el hueco para entrar y cómo evoluciona la demanda.
Lo que cubre este menú, dicho de frente: los ocho nichos cuantificados son la cadena del litio de la puna —Hombre Muerto, Tres Quebradas y Fiambalá—, que es donde hay cómputo publicado y precios derivables. La ventana de cobre de Alumbrera no está acá y no es porque no exista: nuestro propio dossier la identifica como la única ventana de cobre ya adjudicable del NOA —el año 1 del reinicio es desagote de pits, geotecnia de taludes con instrumentación en tiempo real por exigencia regulatoria y refuerzo del dique de colas, con el contrato de flota y servicios de Finning por unos USD 250 M como única cifra dura publicada— con 14 oportunidades identificadas y ninguna con TAM en USD todavía. La cuantificamos cuando haya con qué: el capex del reinicio no está publicado. Mientras tanto, el proyecto vive en la ficha de Agua Rica / MARA de la cartera.
la matriz sigue — deslizá →
urgentedemanda ahora5
sostenidatoda la curva3
emergentechica hoy, crece0
Soporte y servicios profesionalesSoporte
Ingeniería de detalle, inspección y gestión documental de obra (Catamarca)USD 8-11 M/año de actividad de ingeniería y controlMedición fiscal, trazabilidad y auditoría de regalías del Salar del Hombre Muerto (Catamarca)USD 0,8-3,0 M/año
Núcleo de minaNúcleo minero
Infraestructura de altura
Servicios y campamentoSoporte
montos = mercado estimado por año (cálculo propio, método transparente) · el sello y la fuente de cada uno, en su ficha ↓
categoría
arco
Soporte
Soporte y servicios profesionales
ingeniería, cumplimiento, digitalización, inmobiliario y talento
3 nichos · 3 con demanda urgente
Ingeniería de detalle, inspección y gestión documental de obra (Catamarca)Servicios profesionales de proyecto / oficina técnica (ingeniería de detalle, QA-QC y control documental para minería) · estudios de ingeniería de detalle e inspección / empresas de gestión documental y control de calidad de obra (oficina técnica con sede en el NOA)
USD 8-11 M/año de actividad de ingeniería y controldemanda urgente
Ventana doble: dos plantas entraron en comisionado en el 2T-2026 (as-built y cierre documental se compran AHORA) y el frente de construcción cierra en 2029; después queda el núcleo perpetuo de operación, mas chico y recurrente.
competencia Dos capas con concentraciones opuestas
Medición fiscal, trazabilidad y auditoría de regalías del Salar del Hombre Muerto (Catamarca)Medición fiscal, metrología y auditoría de regalías (servicios técnico-tributarios de la minería) · consultoras de medición fiscal y metrología aplicada + estudios de auditoría de regalías mineras (con laboratorio arbitral y software de liquidación)
USD 0,8-3,0 M/añodemanda urgente
Ventana normativa por evento: el sistema se define cuando arranca CP2 y se constituye la autoridad interprovincial; el que instala el primer punto fiscal fija el método que se replica. Y el acuerdo trae su propio interruptor: puede apagar el núcleo biprovincial de un día para otro.
competencia El mercado no está concentrado: NO ESTÁ COMPRADO
Reactivos de proceso del litio y su última milla a la puna (Catamarca)Química de proceso y logística de reactivos (minería de litio) · proveedores de química de proceso (soda ash, cal, NaOH/HCl) y operadores logísticos de reactivo en puna: terminal de acopio, silo, embolsado y flete de última milla
USD 55-95 M/año de reactivos puestos en boca de plantademanda urgente
No es un nicho de ventana: el reactivo es opex y se consume todos los días durante los ~40 años de vida de mina. Arranca con cuatro puestas en marcha en 12 meses y crece con cada rampa.
competencia Extrema en el producto y fragmentada solo en el flete
Servicios y campamento
campamento, catering, transporte y laboratorio
2 nichos · 1 con demanda urgente
Salud, rescate y evacuación aeromédica de gran altitud como servicio compartido (Catamarca)Salud ocupacional de altura / rescate y evacuación aeromédica (servicios mineros) · empresas de emergencias médicas y salud ocupacional de altura + operadores aeromédicos (HEMS/SAR)
USD 3-9 M/añodemanda urgente
Ventana de venta abierta AHORA: el rescate del 21-jul-2026 se hizo con bomberos voluntarios y un helicóptero que no estaba en la provincia. El pico de gente arriba corre 2026-2029, pero el núcleo de operación es perpetuo — y una norma nacional de gran altitud lo vuelve obligatorio de un día para otro.
competencia No es un mercado concentrado: es un mercado NO FORMADO
Laboratorio de salmueras y preparación de muestras (Catamarca)Laboratorio analítico y preparación de muestras (servicios técnicos mineros) · laboratorios de ensayo y análisis (salmueras, aguas y sólidos) y servicios de preparación y custodia de muestras
USD 2-5 M/añoventana abierta
Núcleo perpetuo: la analítica escala con toneladas producidas, no con capex — cuando se apaguen los nichos de obra, este sigue. La ventana que sí se cierra es la competitiva: 12-24 meses hasta que un incumbente acredite alcance en la provincia.
competencia No es un oligopolio de proveedores: es AUTOPROVISIÓN
Núcleo minero
Núcleo de mina
perforación, voladura y extracción
2 nichos · 1 con demanda urgente
Geosintéticos de piletas de litio: instalación certificada, CQC de costura y cosecha sin dañar el liner (Catamarca)Geosintéticos / impermeabilización de piletas de evaporación (construcción y operación minera) · instaladores certificados de geosintéticos (soldadura de geomembrana HDPE + CQC de costura) y contratistas de cosecha de sal con protocolo de protección del liner
USD 6-60 M/añodemanda urgente
Ventana: las piletas se construyen 2026-2031 con cuatro proyectos en obra simultánea; después la demanda cae a reposición, cosecha e integridad del liner.
competencia Alta y geográficamente desplazada, con tres concentraciones distintas que conviene no mezclar
Perforación de pozos de salmuera y de agua (Catamarca)Perforación y servicio de pozo (servicios técnicos de minería de litio) · empresas de perforación y servicio de pozos (salmuera, hidrogeología y agua)
USD 4-18 M/añoventana abierta
Doble reloj: la ventana de construcción de los cuatro wellfields (2026-2029) es la que un entrante NO puede capturar; el núcleo que sí puede —monitoreo, agua y workover— es perpetuo, con 40 años de vida de mina.
competencia Extrema en el segmento pesado y estructuralmente extra-provincial: dos firmas…
Infraestructura de altura
caminos de cordillera, energía y transmisión
1 nicho · 1 con demanda urgente
Movimiento de suelo y obra civil de piletas en la puna de CatamarcaMovimiento de suelo y obra civil de sitio (construcción minera en altura) · empresas de movimiento de suelo y obra civil de sitio (contratistas viales y de obra pesada) + alquiladores de equipo pesado con operario para obra minera de altura
USD 12-98 M/añodemanda urgente
Ventana: las piletas y las plataformas se construyen 2026-2031 con cuatro proyectos en obra simultánea; después la demanda cae a mantenimiento vial y civil de operación.
competencia Alta por paquete, baja por rubro, y con una asimetría que define toda la jugada
Las cifras de mercado son estimaciones con método transparente, no datos oficiales. El arco es nuestra lectura de cómo evoluciona la demanda (estimación/tesis). Tocá una oportunidad para ver el mapa competitivo, el hueco y cómo se calcula.
Empresas del ecosistema · Catamarca
Estas cuatro empresas son la demanda concreta del proveedor que se enchufa: son las que firman las órdenes de compra. Minera del Altiplano (Rio Tinto) es el mayor productor de litio del país y opera dos de las plantas del salar, Fénix y Sal de Vida; Galan Lithium puso en Hombre Muerto Oeste el compromiso de compre local más alto de la cartera RIGI argentina; YMAD es la minera del Estado provincial y tiene, en la capital, la única refinería de metales preciosos del país. Glencore es la cuarta y la distinta: dueña única del cobre catamarqueño, con los USD 4.000 M de Agua Rica presentados y detenidos. Las tres primeras ya compran; la cuarta es el escalón siguiente. El mapa de oportunidades de arriba sale de cruzar esa demanda con lo que la provincia todavía no sabe proveer.
La grietaLa grieta de entrada acá no es capital ni tecnología: es antigüedad. El registro provincial de proveedores mineros pide domicilio legal con dos años y una nómina mayoritariamente catamarqueña, lo que en la práctica deja afuera al que llega hoy. La puerta la abre la propia norma: admite la unión transitoria con al menos 50% de proveedores locales. El precedente está probado y tiene nombre —el EPC de la planta de carbonato de Sal de Vida, USD 130 M, lo ejecutó una UT de Pecom, Chediack y la catamarqueña Huasi Construcciones—. El que entra por ahí no le compite a la ingeniería internacional: le vende horas.
Operadorasla demanda del corredor · quién opera cada eslabón4
01Galan Lithium (Hombre Muerto Oeste)Junior australiana de litio que se convirtió en el proyecto con…Operadora›
Galan Lithium (Hombre Muerto Oeste)
Junior australiana de litio que se convirtió en el proyecto con…
Inversión computable RIGIverif
217,09USD millones
Res 1271/2025, texto completo del BO año 1: 31,1 M - año 2: 51,5 M
Compromiso de compra a proveedoresverif
95,34% del monto de inversiones
Res 1271/2025, texto completo del BO el mas alto de todo el RIGI aprobado (mínimo del régimen: 20%) · "locales" = argentinos, no catamarqueños
Capacidad objetivoverif
12.000t/año de LCE
Res 1271/2025 carbonato de litio equivalente
Perfil
Titular del proyecto Hombre Muerto Oeste (HMW) en el sector oeste del Salar del Hombre Muerto. Vehículo argentino: GALAN LITIO S.A. (CUIT 30-71736364-3); el vehículo del RIGI es su Sucursal Dedicada (CUIT 30-71899846-4). Su adhesión al RIGI (17-jul-2025, aprobada por Resolución 1271/2025 del Ministerio de Economía, BO 28-ago-2025) computa USD 217.090.266 y compromete el 95,34% del monto de inversiones al pago de proveedores: es el porcentaje de compre local mas alto de todo el régimen, contra un mínimo legal del 20%. Plazo límite de inversión mínima: 31-dic-2029. Para un proveedor catamarquenio inscripto en el Re.P.E.M., es la puerta de entrada con mayor obligación contractual de compra local del país. Con una letra chica que importa: en el RIGI «proveedores locales» significa argentinos, no catamarqueños — el compromiso no reserva cupo para la provincia. Y la resolución estima ese porcentaje sobre el monto de inversión: es un compromiso proyectado en el expediente, no una obligación exigible por rubro. Sigue siendo el porcentaje más alto de todo el régimen, pero un proveedor catamarqueño compite dentro de él contra todo el país.
Proyectos RIGI
02Minera del Altiplano / Rio Tinto (Fénix y Sal de Vida)El mayor productor de litio del país, y la operación de…Operadora›
Minera del Altiplano / Rio Tinto (Fénix y Sal de Vida)
El mayor productor de litio del país, y la operación de…
Capacidad instaladaverif
28.500 -> 38.000t/año de carbonato de litio
Res 431/2026, texto completo del BO la Fase 1B suma 9.500 t/año
Inversión computable RIGIverif
251,3USD millones
Res 431/2026, texto completo del BO primeros 2 años: 92,7 M - límite 1-dic-2026
Compromiso de compra a proveedores localesverif
60% del monto de inversión
Res 431/2026, texto completo del BO 3 veces el mínimo del 20% que exige el régimen · "locales" = argentinos, no catamarqueños
Perfil
Operadora del proyecto Fénix, el mas antiguo del litio argentino (en producción desde 1997) y hoy propiedad de Rio Tinto, que cerró la compra de Arcadium Lithium en marzo de 2025. Vehículo local: Minera del Altiplano S.A.; el vehículo del RIGI es Minera del Altiplano S.A. Sucursal Dedicada (MDASD, CUIT 30-71906845-2). La adhesión de la Expansión Fase 1B (aprobada por Resolución 431/2026 del Ministerio de Economía, dictada 31-mar-2026, BO 6-abr-2026) computa USD 251.321.494, amplia la capacidad de 28.500 a 38.000 t/año de carbonato de litio y compromete el 60% de la inversión al pago de proveedores locales, tres veces el mínimo del régimen. Construcción declarada de julio 2024 a noviembre 2026, con inicio de operación estimado en julio 2026 y fecha límite de inversión mínima el 1-dic-2026. En el mismo salar la empresa opera además Sal de Vida, con tecnología de piletas: dos escuelas tecnologicas distintas bajo el mismo dueño. Con una letra chica que importa: en el RIGI «proveedores locales» significa argentinos, no catamarqueños — el compromiso no reserva cupo para la provincia. Y la resolución estima ese porcentaje sobre el monto de inversión: es un compromiso proyectado en el expediente, no una obligación exigible por rubro. El 60% triplica el mínimo legal del 20% —el más alto del régimen es el 95,34% de Hombre Muerto Oeste, en el mismo salar— y un proveedor catamarqueño compite dentro de él contra todo el país.
03YMAD (Yacimientos Mineros de Agua de Dionisio) — Farallón NegroLa minera del Estado provincial: produce el único oro y plata de…privada · matriz cotizaOperadora›
YMAD (Yacimientos Mineros de Agua de Dionisio) — Farallón Negro
La minera del Estado provincial: produce el único oro y plata de…
Participación societariaverif
60 / 40% Catamarca / % UNT
Decreto 2/2026, texto del Boletín Oficial el Estado Nacional se retiró en enero de 2026
Concesión Agua de Dionisioverif
344km²
sitio institucional de YMAD distrito Hualfín, dpto. Belén
Producciónprob
>60kg/mes de Au+Ag equivalente
cifra de prensa convergente; la empresa no la publica + ~8 t/año de rodocrosita
Producción
Más de 60 kg por mes de oro y plata equivalentes, y del orden de 8 toneladas por año de rodocrosita. La planta de la capital provincial es la única refinería de oro y plata de la Argentina.
Reservas
NO EXISTE CIFRA PÚBLICA DE RESERVAS. Lo único que se comunica es una extensión de vida útil de al menos 13 años a partir de las campañas de exploración del distrito; no hay onzas contenidas, ni ley de mena, ni clasificación medido/indicado/inferido, ni reservas probadas y probables publicadas.
Perfil
La minera del Estado provincial, y una rareza en el mapa argentino: una empresa pública que produce, da superávit y reparte utilidades. Fue creada por la Ley nacional 14.771 sobre el Acta del Farallón Negro (1958) como empresa INTERESTADUAL entre la Provincia de Catamarca, la Universidad Nacional de Tucumán y el Estado Nacional; opera Farallón Negro / Alto de la Blenda —mina subterránea en producción desde 1978— sobre una concesión de 344 km² en el distrito Hualfín, y refina en la capital provincial el único oro y plata refinados del país. El 2 de enero de 2026 el Decreto 2/2026 aprobó el Acuerdo Modificatorio del Acta y dispuso el cese de la participación del Estado Nacional: YMAD quedó 60% de Catamarca y 40% de la UNT, con un directorio de un presidente y dos vocales por la provincia y dos vocales por la universidad. El mismo decreto estableció que en sus relaciones con terceros YMAD se rige por el DERECHO PRIVADO y que sus compras se hacen por licitación pública, licitación privada, concurso privado de precios o contratación directa, bajo principios de publicidad y competencia — el artículo que a un proveedor le conviene leer entero, porque es la puerta formal de entrada a la única minera que le compra desde la propia provincia. PARA EL LECTOR DE ESTE OBSERVATORIO, DOS COSAS QUE NO SE DICEN JUNTAS. La primera: YMAD es además socia al 20% de la UTE Alumbrera, así que es el vehículo por el que la provincia participa del cobre además del oro. La segunda, y es la incómoda: es el activo minero peor documentado de Catamarca. No cotiza, no reporta bajo NI 43-101 ni JORC y no publica estados contables abiertos, de modo que no hay reservas, ni onzas contenidas, ni AISC públicos. Todo lo operativo —los más de 60 kg/mes de oro y plata equivalentes, los más de 600 empleos, los 13 años de vida útil— circula por prensa y no por documento auditado. Es exactamente al revés que en el cobre y el litio de la misma provincia, que publican reservas y costos; y es el motivo por el que este observatorio sella el marco institucional del oro como verificado y sus magnitudes productivas sólo como probables.
Glencore (El Pachón)Dueño único del cobre catamarqueño: el capital mas grande…Operadora›
Glencore (El Pachón)
Dueño único del cobre catamarqueño: el capital mas grande…
Perfil
Titular 100% de El Pachón: Fase 1 presentada al RIGI el 18-ago-2025 por USD 9.500 M (rango 8.500-10.500), aun NO aprobada a jul-2026 - la aprobación es EL evento que vigilar de la cartera sanjuanina. También presentó MARA/Agua Rica (Catamarca, USD 4.000 M). Campaña de exploración 2025-26 en El Pachón: 21.246 m en 53 pozos, pico de 600 trabajadores, USD 44,5 M en compras y servicios provinciales 2025 y 2 puentes por USD 15 M prob prensa minera. Cronograma tentativo de prensa: construcción 2029, producción ~2034.
Reformas que tocan la provincia
3 vigentes · el dato mandaEl flujo de leyes/desregulaciones que ejecuta el programa. Cada una con su norma y confianza: las señales las anuncian, pero solo entran con la norma en mano — leída en el Boletín Oficial. El número del tweet no es la norma.
categoría
RIGI e inversión3
▸Re.P.E.M.: el compre local minero de Catamarca es una resolución, no una leyRes. S.E.M. 498/2014vigentePROVINCIAL23-06-2014
Qué cambió
Creó el Registro de Proveedores de Empresas Mineras (Re.P.E.M.), en la órbita de la Dirección Provincial de Promoción Social Minera, con carácter "público y obligatorio para todas las empresas a fines". Tiene DOS mitades que conviene no confundir. (A) LA OBLIGACIÓN DE LAS MINERAS, artículo 4°, textual: "la cantidad total de contrataciones anuales de obras, servicios, compra de bienes y/o insumos a proveedores inscriptos en el Re.P.E.M., no deberá ser inferior al setenta por ciento (70%) del total de contrataciones con proveedores". Es el único instrumento que reserva cupo PROVINCIAL: a diferencia del RIGI, donde "proveedor local" significa argentino, acá el proveedor debe tener domicilio catamarqueño. (B) LOS REQUISITOS PARA INSCRIBIRSE, artículo 5°: (1) domicilio real y legal en Catamarca con antigüedad no menor a 2 años y el asiento principal de los negocios dentro de la provincia; (2) en una sociedad, 50% de las personas jurídicas, socios o accionistas con domicilio real o social en Catamarca; (3) una UTE "deberá estar compuesta mínimamente en un cincuenta por ciento (50%) por proveedores locales"; (4) habilitación municipal e inscripción como contribuyente en el organismo de recaudación provincial; (5) acreditar existencia y domicilios con los instrumentos constitutivos inscriptos; (6) que el 70% de los empleados profesionales, técnicos y/o administrativos sean originarios o residentes de Catamarca con antigüedad no menor a 2 años; (7) declaración jurada del formulario del Anexo I; (8) actualización semestral de los datos. El artículo 9° agrega la renovación anual antes del 30 de marzo. La resolución excluye expresamente a "los simples intermediarios", y el Anexo I exige constancia de inscripción en la Cámara de Proveedores correspondiente: la membresía de cámara es requisito del registro. Límite de la norma que se publica declarado: el artículo 4° dice "cantidad total de contrataciones", que leído literal es número de contratos y no monto, y la resolución no lo despeja.
Vigencia
23 de junio de 2014. El portal oficial de Legislación Minera de Catamarca declara la norma "Vigente" al 28 de julio de 2026, y el registro sigue con inscripciones abiertas.
A quién afecta
PyMEs y proveedores radicados en Catamarca que quieran vender a las mineras del litio (Rio Tinto/Minera del Altiplano, Zijin-Liex, POSCO, Galan, Albemarle) y del cobre (MARA), y a las empresas de otras provincias, que quedan afuera del padrón salvo que se radiquen o entren por UTE con un local. A julio de 2026 el padrón tiene 229 proveedores activos, con una serie de 31 (2022) a 112 (2023), 194 (may-2025) y 229 (may-2026); la distribución de 2025 concentra 75 de 194 en la Capital y solo 12 en Antofagasta de la Sierra, el departamento donde está el litio en producción. prob ↗
Nuestra lectura: Para el proveedor satélite, Catamarca tiene la puerta más barata y la reja más frágil del NOA. Barata: el Re.P.E.M. no exige certificación técnica ni capital mínimo — pide domicilio de 2 años, 50% de socios locales, 70% de nómina local y una declaración jurada semestral. Una PyME de otra provincia entra por UTE con un socio local (50%) sin mudarse. Frágil: el régimen entero es una resolución de secretaría, no una ley — se cambia con otra resolución, y por eso los proveedores salieron a decir "el Re.P.E.M. no se toca". La consecuencia práctica es que el compromiso que HOY tiene más fuerza no es el provincial sino el del expediente RIGI: la Resolución 431/2026 de Fénix estima el 60% de la inversión a proveedores y la 1271/2025 de Hombre Muerto Oeste el 95,34% verif, ambas con autoridad de aplicación nacional. Con una letra chica que importa: en el RIGI "proveedores locales" significa argentinos, no catamarqueños. El cupo estrictamente provincial lo da el Re.P.E.M., y por eso su rango infralegal es el verdadero punto débil del paquete. tesis
Impacto en Catamarca: Es la palanca que convierte 'ser catamarqueño' en ventaja de venta: inscribirse en el Re.P.E.M. es el trámite de entrada al mercado que abre la cartera de litio. El costo de entrada es administrativo (domicilio, socios, nómina), no técnico ni de capital — la barrera real está en los rubros que la provincia no tiene (metalmecánica, química de proceso, instrumentación, laboratorio certificado, geomembranas, EPC), no en el registro. favorable tesis
Su rango infralegal es el riesgo regulatorio del ecosistema proveedor: una resolución de secretaría no da seguridad jurídica de largo plazo a quien invierte en radicarse. La cámara provincial pide una ley desde 2019 y seguía pidiéndola en 2026. mixto tesis
▸La renta minera no va al presupuesto: va a un fideicomiso que decide un comité de tresDecreto Acuerdo 1055/2022 (mod. DA 1802/2022)vigentePROVINCIAL05-05-2022
Qué cambió
Creó el 'Fondo Fiduciario de Regalías Mineras de la Provincia de Catamarca', cuyo objeto es destinar y aplicar de manera exclusiva el patrimonio fideicomitido a financiar obras de infraestructura, adquisición de bienes de capital, proyectos de inversión y de desarrollo productivo dentro del territorio provincial. La Provincia es fiduciante y el Banco de la Nación Argentina es fiduciario (contrato firmado el 1-jul-2022). El Fondo es dirigido, supervisado y controlado exclusivamente por un Comité de Administración de tres miembros: uno en representación del Poder Ejecutivo provincial, que lo preside; la titular del Ministerio de Economía como vicepresidenta; y la titular del Ministerio de Trabajo, Planificación y Recursos Humanos como tercer miembro (integración fijada por el Decreto Acuerdo 1802 del 15-jul-2022, modificatorio del art. 3 del DA 1055/2022). Para cada obra financiada, el Comité designa un 'Gerenciador de Obra' que lleva adelante el proceso de contratación (cláusula 7.1); puede ser Gerenciador todo organismo público centralizado o descentralizado, empresas de economía mixta, sociedades del Estado, sociedades con participación estatal mayoritaria y TAMBIÉN empresas privadas competentes en la contratación de la obra de que se trate (cláusula 7.2). A estas contrataciones NO se les aplica el art. 29 del Anexo I - Reglamento Parcial N° 1 de la Ley 4938 (régimen general de contrataciones provincial) ni las instrucciones de la Contaduría General dictadas en ese marco.
Vigencia
5 de mayo de 2022 (creación); operativo desde el contrato del 1-jul-2022.
A quién afecta
A los municipios y departamentos mineros (que reciben obra, no dinero: la Ley 5.642 de 2020 les asigna el 35% de las regalías al departamento del yacimiento Y SU ZONA DE INFLUENCIA (en partes iguales si abarca dos o mas, art. 2) y un 5% a los departamentos que aportan agua, pero los habilita solo a PROPONER obras, no a decidirlas), a las empresas de obra pública y proveedores que quieran ejecutar esas obras, y a las propias mineras, cuyos aportes alimentan el fondo. Ejemplos de obra financiada con renta minera reportados por prensa provincial: $500 millones para el hospital de Belén y $300 millones para pavimento en Andalgalá/Aconquija (may-2025), más tomógrafos en Andalgalá y Santa María. Dos precisiones de alcance: el 60% remanente de la Provincia tiene DESTINO AFECTADO por el art. 1 (infraestructura, bienes de capital y desarrollo productivo), no entra a rentas generales; y el art. 9 de la Ley 5.642 fija PRIORIDAD DE COMPRA LOCAL para la obra pagada con renta minera - es decir, el canal del fideicomiso trae su propio compre local, independiente del Re.P.E.M. prob ↗
Nuestra lectura: Acá está el dato que cambia una decisión de inversión y que no aparece en ningún resumen del régimen minero: en Catamarca la renta minera no se ejecuta por el circuito ordinario de compras del Estado. Va a un fideicomiso administrado por el Banco Nación, donde un comité de tres funcionarios decide cada obra y designa un 'Gerenciador de Obra' — que puede ser una empresa privada — para llevar adelante la contratación, expresamente exceptuada del régimen general de contrataciones provincial (art. 29 del Reglamento Parcial N° 1 de la Ley 4938). Para un contratista o proveedor de obra, eso significa que el canal de acceso a la obra financiada con regalías es el Gerenciador designado, no el portal de compras públicas. Para el inversor, significa velocidad de ejecución con menos fricción administrativa, y una concentración de decisión que conviene mapear antes de presupuestar. tesis
Impacto en Catamarca: Convierte la renta minera en obra ejecutable rápido (hospital, pavimento, viviendas en la puna) sin pasar por el circuito ordinario de compras: es el mecanismo por el cual el litio se ve en el pueblo. Para el contratista, el canal de entrada es el Gerenciador de Obra de cada proyecto. favorable tesis
La decisión de obra la toma un comité de tres funcionarios provinciales y la contratación queda fuera del reglamento general: la contracara de la velocidad es la discrecionalidad. Los municipios del yacimiento solo proponen. Es un punto a vigilar en transparencia, no una acusación: Catamarca adhirió al EITI en 2023 y anunció una ley de transparencia minera. mixto tesis
▸Salta y Catamarca reparten 50/50 lo que se extrae de la franja en litigio, sin resolver el límiteLey 5.940 (Catamarca)vigentePROVINCIAL22-05-2026
Qué cambió
Catamarca aprobó por ley el Acuerdo de Facilitación y Fomento del Proyecto Minero "DIABLILLOS - PLATA" que había firmado con Salta el 27 de marzo de 2025. El artículo 1 dice: "Apruebese en todas sus partes el Acuerdo de Facilitación y Fomento de Proyecto Minero 'DIABLILLOS - PLATA'"; el artículo 2 es de forma. Es la vía transaccional con la que las dos provincias empezaron a operar los proyectos que caen sobre la franja territorial que se disputan desde hace ocho décadas, sin esperar a que el Congreso resuelva el límite.
Vigencia
Vigente desde su publicación (22-05-2026), con fecha de vencimiento incorporada: según el esquema que describe la prensa especializada, la cláusula novena deja el acuerdo sin efecto una vez que el Congreso Nacional resuelva el diferendo limítrofe, y la provincia ganadora pasa a ser autoridad única.
A quién afecta
A los operadores de los proyectos que caen sobre la franja en disputa -Sal de Oro (POSCO) y Diablillos (AbraSilver / Pacific Rim)- y, por arrastre, a todo proveedor que facture ahi: el mismo volumen extraído y las mismas deducciones pasan a ser aceptados o rechazados por dos administraciones tributarias que no comparten estándar de medición. Según el esquema descripto por la prensa especializada, regalías, tributos y gravámenes provinciales se reparten 50% Salta / 50% Catamarca; Ingresos Brutos se distribuye por Convenio Multilateral; Sellos se reparte de forma equitativa para los actos cuyos efectos económicos ocurran en el área; Sal de Oro recibe una autoridad interprovincial de tres representantes por provincia y Diablillos un comité de gestión permanente con subcomisiones ambiental, técnica, administrativa y tributaria. Los convenios se declaran reglas provisorias: no implican reconocimiento ni renuncia territorial y no pueden invocarse como antecedente en el reclamo de límites.
Nuestra lectura: Es la jugada correcta para que la inversión no espere a la política: en vez de frenar dos proyectos hasta que el Congreso cierre un diferendo de ocho décadas, las dos provincias acordaron repartir por mitades y seguir. Para el inversor, el efecto neto es favorable y concreto — hay reglas escritas donde antes había vacío. Pero el reparto crea un problema operativo que todavía no tiene dueño: duplica el auditor sin crear el método. Dos fiscos con dos criterios sobre el mismo volumen extraído, sin un estándar de medición común escrito en el texto publicado, es exactamente el hueco que abre el nicho de medición y auditoría fiscal biprovincial. Y el acuerdo trae su propio interruptor: nace declarandose provisorio y muere el día que el Congreso falle. Eso no lo debilita como oportunidad — la concentra en el tiempo. tesis
Impacto en Catamarca: Destraba la operación de los proyectos de la franja en litigio sin exigir que se resuelva antes el límite: la inversión avanza con reglas fiscales escritas y repartidas, en vez de quedar rehen de un diferendo de ocho décadas. favorable tesis
El reparto 50/50 sube el costo de cumplimiento del operador y del proveedor: dos administraciones tributarias verifican la misma tonelada sin un estándar de medición común publicado. Es carga administrativa para la mina, y demanda para quien sepa producir un número que las dos acepten. mixto tesis
Lo que está por salir · watchlist · 3 señales en trámite
Actos de Estado provinciales todavía no sancionados que vigilamos porque moverían el ecosistema satélite. Cada uno con su fuente oficial y sello sin confirmar: es el pipeline político a seguir, no una promesa — no construimos una oportunidad sobre lo que aún no es ley.
EN TRÁMITElos dos números que el acuerdo interprovincial todavía no fija: la alícuota efectiva por proyecto en la franja compartida, y qué pasa el día que el Congreso resuelva el límite2026-05-22 ↗
La Ley 5.940 (sanción 14-05-2026, BO provincial 22-05-2026) aprueba el Acuerdo de Facilitación y Fomento firmado con Salta el 27-03-2025 sobre la franja en disputa del Salar del Hombre Muerto: reparto de regalías, tributos provinciales y demás gravámenes, IIBB por Convenio Multilateral, y un comité de gestión permanente con subcomisión TRIBUTARIA. En enero de 2026 ambas legislaturas sancionaron leyes análogas que crean una autoridad interprovincial con dispositivos de medición en planta. La cláusula novena deja el acuerdo sin efecto cuando el Congreso resuelva el límite, y la provincia ganadora pasa a ser autoridad única.
Nuestra lectura — La subcomisión tributaria y los dispositivos de medición en planta son, ellos mismos, una demanda de servicios: medición fiscal y auditoría biprovincial de volúmenes y leyes, con dos fiscos que necesitan un tercero creíble. El riesgo espejo es la cláusula novena — una resolución del límite por el Congreso extingue el régimen compartido y con él la razón de ser de ese nicho, que es a la vez su urgencia. Vectores a vigilar, todos observables: la ratificación legislativa de acuerdos de regalía por proyecto en cualquiera de las dos provincias (revela la alícuota real), las actas o resoluciones del comité de gestión, y cualquier proyecto de ley en el Congreso sobre el límite Salta-Catamarca. R7 invertida (la tensión por la renta muta en competencia por hospedar la inversión) + la institucionalidad nueva crea su propia demanda de servicios de control s/conf
EN TRÁMITEla ley impositiva 2027 de Catamarca: el acto anual donde se ve si la asimetría entre la mina y su proveedor se corrige, se mantiene o se agranda2025-12-19 ↗
La Ley Impositiva 5.927 rige el ejercicio 2026 y su Anexo I fija las alícuotas de Ingresos Brutos que hoy son la asimetría central de la provincia: 0,75% para la extracción de minerales metalíferos y salmuera de litio (códigos 71000/72990/89120) contra 3,00% a 4,80% para los servicios de apoyo a la minería (código 99000, según tramo de facturación) — de 4 a 6,4 veces la alícuota de la mina. Cada provincia dicta su ley impositiva anual, así que la de 2027 es un acto de Estado con fecha previsible.
Nuestra lectura — Un movimiento en el código 99000 mueve el margen de toda la proveeduría de servicios mineros de la provincia, y se suma a los 2% de Sellos sobre la orden de compra. A la baja, abarata radicarse en Catamarca frente a operar desde otra jurisdicción; al alza o sin cambios, el costo recurrente de operar sigue erosionando el atractivo de la radicación. Ojo con el tramo: quien inicia actividad desde el 1-ene tributa Tramo I todo su primer ejercicio (art. 16 de la 5.927), así que el diseño de tramos importa tanto como la alícuota. Vector a vigilar: Boletín Oficial de Catamarca (sanción de la ley impositiva, típicamente diciembre) y el Anexo I de actividades y alícuotas en el portal de la DGR. el costo fiscal recurrente define el margen y por lo tanto el tamaño real de la proveeduría local + la provincia decide sobre la renta y el servicio con una palanca propia, independiente de la nacional s/conf
EN TRÁMITEla decisión pendiente sobre el mayor capital detenido de Catamarca: el permiso ambiental que condiciona a MARA/Agua Rica2025-08-18 ↗
Glencore presentó Agua Rica-MARA al RIGI el 18-ago-2025, en la misma solicitud que El Pachón (San Juan), por USD 4.000 M. Al 25-jul-2026 NO figura entre los proyectos aprobados de la planilla oficial del portal RIGI. El cuello declarado no es fiscal ni geológico: es el permiso ambiental de explotación, que no está presentado, más un frente judicial abierto.
Nuestra lectura — Un permiso ambiental de explotación otorgado cambia la composición del ecosistema satélite de la provincia, no solo su tamaño: el cobre a esta escala demanda anillos que el litio evaporítico no demanda (mantenimiento de flota pesada, neumáticos fuera de carretera, hidráulica, taller de componentes, molienda) y sostiene una construcción de años antes de producir. Es también el test más duro de la tesis: si el capital sigue detenido con el RIGI otorgado del lado nacional, el cuello es provincial y observable. Vector a vigilar: la presentación del Informe de Impacto Ambiental de explotación y su resolución en la Secretaría de Minería de Catamarca, el estado del frente judicial, y la aparición de MARA en la planilla oficial de proyectos aprobados del RIGI. seguridad jurídica y previsibilidad regulatoria como condición de la FID + un proyecto de esta escala arrastra su propia cadena de proveedores, distinta de la del litio s/conf
Tesis de convergencia · Catamarca
1 tesis · cómo convergen las piezasCuando varias piezas del dataset —reformas, RIGI, oportunidades— empujan lo mismo, las leemos como una sola historia accionable. Es nuestra lectura (sello tesis), no un dato. El semáforo no lo opinamos: se deriva del estado real de cada pieza — si las normas rigen, la tesis está lista para ejecutar.
Federalismo competitivo: sin caja federal discrecional ni impuesto posible al RIGI, los gobernadores compiten por radicación — el riesgo provincial se invierte en viento de cola3/3 piezas firmes · lista para ejecutartesis R1 + R7 + R2
El riesgo clásico 'la provincia te captura la renta' (R7 · tensión Nación-provincia) muta en viento de cola estructural: Río Negro adhirió al RIMI por unanimidad con ventanilla única (Ley 5857) y 6 proyectos RIGI mineros aterrizaron repartidos en 5 provincias que compitieron por hospedarlos. Para el inversor, la legislación provincial de adhesión (RIGI/RIMI + trámite único + exenciones apiladas) se vuelve un indicador adelantado de dónde aterriza el próximo capital.
Tesis nueva (15-jul-2026), activa: dos de sus tres eslabones se apoyan en normas leídas en la fuente oficial — el blindaje del art. 165 del RIGI y la adhesión rionegrina al RIMI votada por unanimidad —; el dato de transferencias federales (ATN) proviene de un informe de centro de estudios prob. Sus predicciones están registradas abajo: si fallan, la tesis se degrada acá mismo.
El caso que estrena el patrón: Río Negro adhiere al RIMI por unanimidad con ventanilla única (Ley 5857) — una provincia…El candado que cierra la vía de captura: el artLa ola minera como evidencia de competencia por hospedar: 6 proyectos RIGI de cobre y litio aterrizados en 5 provincias…
Las piezas que convergen, la cadena y qué vigilamos
Río Negro adhiere al RIMI: beneficio nacional + promoción provincial en un solo trámite vigenteEl caso que estrena el patrón: Río Negro adhiere al RIMI por unanimidad con ventanilla única (Ley 5857) — una provincia no-aliada bajando el costo de entrada en vez de capturar renta.
Ley Bases: nace el RIGI vigenteEl candado que cierra la vía de captura: el art. 165 del RIGI blinda a los proyectos adheridos contra tributos provinciales nuevos (el intento rionegrino de gravar la exportación se volteó por esa vía en 2025).
Los Azules — cátodos de cobre (McEwen Copper) aprobadoLa ola minera como evidencia de competencia por hospedar: 6 proyectos RIGI de cobre y litio aterrizados en 5 provincias — Los Azules (San Juan, USD 2.672M) es el primero verificado en el BO.
Ancla fiscal refuerzoEl superávit cuya contracara aritmética es la sequía de transferencias discrecionales: sin motosierra sostenida no hay cambio de incentivos.
Inversión (RIGI) refuerzoEl tablero donde se lee el resultado: la fila de proyectos ya no es solo energía — el pipeline diversificado por sector y provincia es la competencia funcionando.
Disparador: Dos cierres simultáneos cambian el tablero de los 24 gobernadores: la caja federal discrecional se cerró como contracara aritmética del superávit (ATN de junio, el peor desde 2005) y el art. 165 del RIGI blinda a los proyectos adheridos contra tributos provinciales nuevos (el intento rionegrino de gravar la exportación ya se volteó en 2025).
Mecanismo: R1 + R7 invertida + R2. Sin transferencia que pedir ni renta nueva que capturar, el margen que le queda a una provincia para sostener su economía es atraer inversión a su territorio: la competencia entre jurisdicciones pasa de la guerra por la renta a la guerra por la radicación — bajar el costo de entrada en vez de subirlo. R1 + R7 + R2
La cadena, tramo por tramo
- 1El canal histórico de financiamiento político de las provincias —la transferencia federal discrecional— se cerró de forma estructural como contracara del superávit (ATN de junio −87,7% real, el peor desde 2005). El gobernador pierde el instrumento con el que sostenía su economía sin depender de la inversión privada en su territorio.consistenteMecanismo: R1 (el superávit ES el recorte del gasto discrecional; la retirada de transferencias es su contracara aritmética, no un accidente) — mismo eslabón que tes-sustitucion-financiamiento-federal, leído acá del lado de los INCENTIVOS del gobernador, no del financiamiento de obra.
- 2Con el segundo canal también vedado —el art. 165 del RIGI blinda al VPU contra tributos provinciales nuevos; el intento rionegrino de 'regalía de exportación' de feb-2025 se volteó por esa vía—, el único margen del gobernador es competir por radicación bajando el costo de entrada. El lote del 15-jul lo muestra operando en simultáneo y en jurisdicciones distintas: Río Negro adhirió al RIMI por UNANIMIDAD con trámite único y exenciones propias apiladas (Ley 5857), y 6 proyectos RIGI mineros aterrizaron repartidos en 5 provincias (San Juan, Mendoza, Salta, Jujuy, Catamarca) que compitieron por hospedarlos en vez de gravarlos.probadoMecanismo: R7 invertida (la tensión por la renta muta a competencia inter-provincial por la inversión: mismo actor, incentivo dado vuelta) + R2 (cada adhesión provincial completa la promesa de seguridad jurídica del régimen federal en su territorio).
- 3Corolario operativo: mientras el régimen fiscal federal se sostenga, la condición de vigilancia «tensión de gobernadores por la renta» tiene sesgo estructural a favor (no son casos sueltos sino un equilibrio de incentivos), y la legislación provincial de adhesión se vuelve INDICADOR ADELANTADO de dónde aterriza el próximo capital — un observable nuevo para ordenar el mapa federal y elegir la próxima provincia del observatorio.pendienteMecanismo: Síntesis R1 → R7 invertida → R2: ninguna regla sola describe el cambio de régimen de incentivos ni su consecuencia metodológica (leer las adhesiones provinciales como predictor).
Qué vigilamos (dato observable + vector externo):
- Que una provincia con RIGI o RIMI en ejecución suba regalías, IIBB o carry al sector en su ley impositiva anual. Vector: leyes impositivas 2027 en los BO provinciales, observable — es la señal exacta de wl-tension-gobernadores-renta.
- Que los gobernadores, vía Congreso, fuercen sobre el veto la reapertura de transferencias discrecionales o una ley de reparto automático de ATN: reabriría el canal viejo y desarma el incentivo a competir. Vector: trámite parlamentario, observable.
- Recambio de legislaturas provinciales en 2027 que derogue o condicione adhesiones RIGI/RIMI vigentes. Vector: BO provinciales, observable.
Predicciones que nos comprometen
- pendiente Al menos una provincia más adhiere al RIMI (o sanciona un trámite único equivalente de adhesión RIGI/RIMI) antes de mar-2027. cómo se chequea: Boletines Oficiales provinciales + el registro de monitoreo de leyes; se re-chequea periódicamente.
- pendiente Ninguna provincia con RIGI en ejecución sube regalías, IIBB o carry al sector en su ley impositiva 2027. cómo se chequea: Leyes impositivas provinciales 2027 (se sancionan nov-dic-2026) en los BO provinciales; es el vector exacto de la condición de vigilancia «tensión de gobernadores por la renta».
Las fuentes de esta provincia · 42
42fuentes registradas21oficiales u organismos27de confiabilidad altaCada dato del sitio linkea a su fuente.
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fuentes registradas
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oficiales u organismos
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de confiabilidad alta
Cada dato del sitio linkea a su fuente.
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