Energía y transmisión para la ola del cobre (+ solar minero, San Juan)
La demanda eléctrica que traen los tres proyectos de cobre supera todo el parque solar de San Juan: el escenario al 2030 que presentó uno de ellos ante el regulador suma 700 MW nuevos, y el titular del mayor proyecta 620 MW de carga operativa y hasta 738 MW de pico él solo, sobre una provincia que tiene 501,1 MW solares en operación. Para servirla ya está resuelto el troncal: el 28 de julio de 2026 el regulador rechazó todas las oposiciones —las de Barrick, Los Azules, el ente provincial de electricidad, la Secretaría de Energía de La Rioja y las municipalidades de Iglesia, Jáchal y Calingasta— y ratificó por 25 años la prioridad de Vicuña sobre el 90 % de la capacidad remanente de la línea existente —el 71 % de su capacidad total— y sobre el 90 % de la línea nueva. ⛔ Y la misma resolución ató una parte del negocio: la operación y el mantenimiento de las dos estaciones nuevas quedan a cargo de Transener por norma. Lo que queda abierto no es vender energía por la red: es construirla — 167 kilómetros de 500 kV, 93 de 220, una estación en tecnología aislada en gas, y la mensura y la servidumbre de la traza de 500 kV.
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De qué se compone el mercado
El TAM es actividad, no botín capturable. El troncal de 500 kV lo pidió Transener ante el ENRE y lo paga Vicuña, la solución eléctrica de Los Azules la integraría un generador, según la prensa, y los generadores ya instalados se reparten los contratos de venta de energía a largo plazo: eso es cautivo. Tu hueco real es lo que se ejecuta en territorio —la obra civil y el montaje de líneas y estaciones, las redes 33 kV, la obra y el montaje del solar y el mantenimiento—: el segmento direccionable.
~60-75% del TAM de ventana (USD 200-400 M/año): margen de la constructora principal del troncal (la gran constructora que se quede con la obra física), solución integrada de un generador-integrador, contratos de venta de energía a largo plazo de generadores incumbentes, y equipos importados (transformadores 450-600 MVA, conductores, paneles, trackers, inversores). Riesgo: una constructora extranjera integrada con financiamiento agranda el cautivo vía la válvula 'condiciones competitivas de mercado' de la ley (ya pasó en campamentos: USD 52 M vs 70 M).
USD 100-190 M/año direccionable por entrante local/nacional: obra civil y montaje de líneas/ETs (35-45% de la inversión de transmisión), la obra y el montaje de un parque solar (25-35% de la inversión solar), redes 33/132 kV, alquiler de generación de obra y operación y mantenimiento.
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USD 10-30 M/año, y la cuenta está a la vista: el entrante no toma el troncal. Toma las redes de 33 kV y la electrificación de faena que ya se licitan —tickets de USD 1 a 8 millones, siete oferentes en julio de 2026— y la energía de obra, que el propio informe técnico dimensiona en cinco generadores de 2 MW para arrancar y tres más en la etapa 3, con alquiler de potencia en altura a contratos de 12 a 36 meses. Sumando las dos puertas sale esa banda. estim
¿Quién paga de verdad?
El nombre obvio —«la mina paga la energía»— esconde cuatro flujos distintos, y en energía minera casi nunca le vendés a la operadora: le vendés al que construye el troncal o al que genera la energía. Saber cuál es tu puerta es el primer paso:
Transener presentó la ampliación ante el regulador a pedido de Vicuña (Resolución ENReGE 330/2026) verif, y Vicuña la financia entera con recursos propios verif. La resolución pone a cargo de Transener la operación y el mantenimiento de las nuevas estaciones Rodeo y Chaparro (artículo 9) y manda constituir a su favor la servidumbre de electroducto de las obras del certificado (artículo 10), pero no nombra operador de la línea verif. Quién contrata la obra física no está publicado s/conf: ahí entra el contratista de obra civil y montaje, probablemente en unión transitoria con una constructora nacional tesis.
El Feasibility de Los Azules define su necesidad de una línea de alta tensión; la prensa señala a un generador como el integrador que la diseña, construye y financia contra un contrato de venta de energía a largo plazo. Sea quien sea, le vendés al integrador, no a la mina.
La mina le compra la energía al generador en el mercado a término, y el contratista de obra, montaje y mantenimiento le vende al generador, no a la mina tesis. Ya hay un parque solar nuevo con foco explícito en la minería: Genneia San Juan Sur, 130 MW y USD 110 M, para grandes usuarios del mercado a término verif; y para Los Azules la prensa nombra a un generador-integrador prob.
Vicuña ya licitó la ampliación de la distribución de 33 kV y el sistema eléctrico de la Fase 2 del campamento, con siete grandes oferentes, cuatro de ellos sanjuaninos (julio de 2026); acá el entrante local le vende a la operadora sin intermediario. La línea de 220 kV hasta la mina, de uso particular verif, también la contrata Vicuña.
Qué proyectos mueven esta demanda
El mayor proyecto minero de la historia argentina por monto de inversión anunciado, y, según la operadora…
ver el proyecto →Proyecto de cátodos de cobre por lixiviación en Calingasta (San Juan). Datos de empresa/prensa (probable, fuera de la resolución)…
ver el proyecto →Fase 1 de uno de los dos mayores depósitos de cobre vírgenes de Argentina, junto a Vicuña: recurso declarado por Glencore de ~6.000 Mt @ 0,43% Cu, 2,2 g/t Ag y 130 g/t Mo…
ver el proyecto →Cuándo se abre la ventana
La obra eléctrica de la cordillera se decide por acto administrativo y se ejecuta por licitación privada. El permiso del troncal se resolvió el 28 de julio de 2026: 167 kilómetros de línea de 500 kV entre Rodeo y Chaparro, una estación nueva en tecnología aislada en gas de 450 MVA, un banco de 600 MVA en Rodeo y la desconexión de la línea existente. Lo que queda por adjudicar es la obra física, que la resolución no reparte, más los 93 kilómetros de línea de 220 kV de doble terna hasta Josemaría, que la Secretaría de Energía autorizó el 5 de agosto de 2026 como línea de uso particular de Vicuña. ⛔ Lo que ya no está abierto es el mantenimiento de las dos estaciones nuevas: la resolución se lo asigna a Transener por el criterio de único operador, hasta los pórticos de salida. Y hay dos relojes más. Los Azules decide su inversión a mediados de 2027 y elige antes, en el cuarto trimestre de 2026, su contratista de ingeniería y construcción. Para su conexión eléctrica presentó en junio de 2026 dos alternativas: entrar a la red de 500 kV de San Juan por las estaciones de Rodeo y Calingasta, o una línea propia de 220 kV desde Mendoza prob Tiempo de San Juan, 26 de junio de 2026. Y la demanda del proyecto grande no termina en los 260 MW autorizados: su propio informe proyecta 220 MW operativos en la primera etapa, 295 en la segunda y hasta 620 MW en total, con pico de 738. ⚠️ Que cada escalón vuelva a abrir el trámite es lectura nuestra sobre cómo funciona el régimen de ampliación, no algo que la resolución diga. Estos cuatro números dicen cuánto falta y quién lo va a comprar.
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Todo el paquete de ~USD 800 M (línea de extra alta tensión incluida) cuelga de la decisión final de inversión de Lundin-BHP que la empresa ubica «tan pronto como fin de 2026»; sin decisión final de inversión no hay contrato entre partes que ejecutar. Temporalidad 2026-2027.
Re-secuencia la cartera: El Pachón (sin aprobación del RIGI ni informe ambiental presentado —la empresa apunta a presentarlo en el primer semestre de 2027—; 300 MW = 43% estim de la demanda del escenario al 2030) es el más expuesto tesis.
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La ENReGE 330/2026 (BO 29-jul-2026, art. 1) rechazó las once oposiciones presentadas: EPRE San Juan, Secretaría de Energía de La Rioja, municipios de Calingasta, Jáchal e Iglesia, un particular, Barrick Exploraciones, Minera Argentina del Sol, Golden Mining (Hualilán), Casposo y Andes Corporación Minera verif articulado completo leído en el Boletín Oficial.
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constructora principal chino integrado (línea + solar + financiamiento) achica el SAM local vía la válvula 'condiciones competitivas de mercado' — precedente ya consumado en campamentos. Cada adjudicación 2026-2028.
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DIA de Josemaría aprobada (mar-2026), pero su propio consultor califica el impacto de «severo durante la operación en el sector de los campos de pozos» —sobre la cuenca de donde se sacará el agua— y espera que se modere al entrar el agua desalada del Pacífico prob prensa sobre el expediente ambiental provincial; la primaria de la DEAM no se localizó.
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La obra es ventana 2026-2030 (pico 2027-2029): quien entra solo a construir se queda sin mercado en 2030. El seguro es encadenar al núcleo perpetuo (venta de energía 25+ años + operación y mantenimiento).
La oportunidad a fondo
La oportunidad a fondo
Arrancar por las redes de 33 y 132 kV y la electrificación de faena, que la operadora ya licita —dos licitaciones en paralelo con siete oferentes en julio de 2026—: es la puerta PyME y el antecedente para subir de tensión.
Como subcontratista de obra civil y montaje electromecánico del adjudicatario del troncal: fundaciones, caminos de servicio y tendido de una línea de 167 kilómetros que son del orden de cuatrocientas torres según nuestra cuenta. Los 93 kilómetros de 220 kV hasta la mina son otra compra: la línea es de uso particular y la contrata Vicuña directo. La lección de la rescisión vial manda — el atajo es la unión transitoria con una constructora nacional para heredar antecedentes de alta tensión.
⭐ La mensura y la servidumbre del electroducto. El artículo 10 de la resolución obliga a Vicuña a gestionar, para las obras del certificado, los planos de mensura y la constitución de la servidumbre administrativa de electroducto, con su inscripción en el registro de la propiedad, a favor de Transener. Es la traza de la línea de 500 kV, de unos 167 kilómetros: agrimensura, gestión dominial e inscripción registral, con muy poco capital y mucho conocimiento local.
Encadenar hacia el alquiler de energía de obra y el mantenimiento de líneas y de activos solares, que es el ingreso que anualiza y sobrevive al fin de la obra. El propio informe técnico lo dimensiona: la construcción arranca con cinco generadores diésel de 2 MW y en la etapa 3 se suman tres más.
Cuándo se cobra, y qué lo traba
está
mercado
Quien SOLICITÓ la ampliación ante el ENRE (Res. ENReGE 330/2026, art. 3), a requerimiento de Vicuña y bajo el régimen de Ampliaciones por Contrato entre Partes —el que la paga es Vicuña—.
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Según la prensa, diseña, construye y financia la línea de alta tensión de Los Azules (~3 años) con un contrato de venta de energía a largo plazo 100% renovable. La inversión de USD 400-500 M es estimación propia: no hay cifra publicada estim. En junio de 2026 el proyecto presentó dos alternativas para su conexión: entrar a la red de 500 kV de San Juan por las estaciones de Rodeo y Calingasta, o una línea propia de 220 kV desde Mendoza prob; no hay adjudicación publicada.
Ullum I-III 82 MW + Sierras de Ullum 78 + Tocota III 60 prob + San Juan Sur 130 MW/USD 110 M verif (primer parque explícitamente 'con foco en la minería'). Por escala, es candidato natural a los contratos de venta de energía a largo plazo de Vicuña tesis.
Uno de ellos opera en San Juan el parque solar Cañada Honda, de 17 MW, en Sarmiento verif. Compiten por contratos de venta de energía a largo plazo mineros tesis; otro ya probó el modelo binacional (línea Libertadores a Veladero, 25 MW, USD 54 M, 2022).
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Generación estatal / transporte troncal Cuyo (opera la red 132 kV a reconvertir) / distribución.
Candidatos naturales a la construcción de la línea de extra alta tensión después de la decisión final de inversión. Una constructora china ya opera en la provincia (campamento Batidero ganado por precio) y hace líneas+solar llave en mano con financiamiento.
Cuatro de los siete oferentes de las dos licitaciones eléctricas de Vicuña de julio de 2026 son sanjuaninos prob; base local en baja y media tensión. Entre las que se presentan no identificamos antecedentes en 500 kV.
El empleo que creaEmpleo de obra: San Juan Sur solo = 300 empleos pico verif. La lectura completa para el que busca trabajo, en la hoja de este nicho para la gente →
calculamos
El número es una estimación nuestra. Abajo está el cálculo, paso por paso.
El cálculo completo, paso por paso
Concentración Muy alta en el troncal, y ahora por norma: la resolución del 28 de julio de 2026 rechazó TODAS las oposiciones, que fueron once —el ente provincial de electricidad, la Secretaría de Energía de La Rioja, las tres municipalidades mineras, un particular y cinco empresas mineras, entre ellas Barrick y la operadora de Los Azules— y ratificó por 25 años la prioridad de uso de Vicuña sobre el 90 % de la capacidad remanente de la línea existente —el 71 % de su capacidad total— y sobre el 90 % de la línea y la estación nuevas. El fondo del reclamo, textual de una de las oposiciones, es que fijar un plazo de 25 años «transforma una asignación de prioridad en una exclusividad material sobre un corredor estratégico ya construido». Media en generación. Abierta en media y baja tensión, obra civil y mantenimiento de líneas: siete grandes oferentes en las dos licitaciones eléctricas de julio de 2026, cuatro de ellos sanjuaninos. ⛔ Y el mantenimiento de las dos estaciones nuevas ya no está abierto: es de Transener, por el artículo 9 de esa resolución.
La norma que lo mueve
El driver de este nicho es provincial: la Ley de Desarrollo Local Minero de San Juan reserva parte de las compras y el empleo minero al proveedor local y convierte la homologación provincial en una ventaja para el contratista eléctrico.
Ver la lectura de fondo
La política de fondo que abre esta demanda. Es la misma regla que declaran las normas y los ejes del programa que empujan en esta dirección.
se cumple la promesa del RIGI + estabilidad → inversión de largo plazoVer el fundamento completo
De dónde sale el número
~USD 165-390 M/año recurrentes desde 2030, más USD 15-30 M/año de operación y mantenimiento — el ingreso que sobrevive a la ola de construcción
Ver el cálculo, las variables y cómo se validó
Este es el único nicho con núcleo perpetuo: cuando la obra termina, la venta de energía a las minas se cobra por 25 años o más. Ese motor recurrente se arma con tres variables, y se recalcula solo con cambiar una.
La otra cara —la obra eléctrica de la ventana 2026-2030— no es una fórmula sino una suma de paquetes: el troncal de Vicuña (línea de extra alta tensión de 167 km + dos estaciones + reconversión, ~USD 600-800 M), la solución eléctrica de Los Azules (USD 400-500 M según estimación propia, sin cifra publicada; la prensa atribuye la obra a YPF Luz), el solar minero nuevo, las redes 33 kV y el arranque de El Pachón — ~USD 1.400-2.400 M en total, ~USD 350-450 M/año en el pico. Esa es la cara que llena el mercado hoy; el núcleo perpetuo es lo que queda después.
El número se apoya en unas pocas variables. La fórmula muestra cómo se mueve al cambiar cada una; y cada variable lleva su sello de frescura — cuánto conviene revisarla. estim
Este nicho se apoya en dos actos de Estado del Boletín Oficial, y hacen cosas distintas. La Resolución ENRE 219/2026, de abril, convocó a audiencia pública, y en sus considerandos transcribe el escenario de ~700 MW de demanda minera al 2030 que Los Azules presentó con su oposición: es el estudio de un opositor, no una proyección del regulador. La que resolvió es la ENReGE 330/2026, del 28 de julio, publicada el 29, y decidió cuatro cosas que mandan sobre este mercado:
| qué decidió la resolución del 28 de julio | por qué importa acá |
|---|---|
| Rechazó todas las oposiciones —Barrick, Los Azules, el ente provincial de electricidad, la Secretaría de Energía de La Rioja y las municipalidades de Iglesia, Jáchal y Calingasta— | el corredor quedó resuelto a favor de uno, y el conflicto sigue vivo |
| Ratificó por 25 años la prioridad de uso del 90 % de la capacidad remanente de la línea existente, que según el administrador del mercado equivale al 71 % de su capacidad total, y del 90 % de la línea y la estación nuevas verif arts. 4 a 6 y 8 | no se entra a vender energía por esa línea |
| Asignó a Transener la operación y el mantenimiento de las dos estaciones nuevas, por el criterio de único operador, hasta los pórticos de salida (art. 9) | ⛔ cierra la puerta del mantenimiento del troncal |
| Ordenó gestionar la mensura y la servidumbre del electroducto de las obras del certificado, a favor de Transener (art. 10) | ⭐ abre un trabajo de agrimensura y registro sobre la traza de 500 kV |
Cobertura: los padrones de las dos cámaras de proveedores mineros de San Juan —187 socias de CASEMI y 40 publicadas de CAPRIMSA— y las siete empresas que se presentaron a las dos licitaciones eléctricas de la operadora en julio de 2026 · 14-09-2026 · no se pudo revisar: no hay registro público de antecedentes técnicos de contratistas eléctricos, así que no se pudo comprobar qué antecedentes de alta tensión tiene cada uno de los siete oferentes
Cómo citar esta cifra: Despegue (2026). Energía y transmisión para la ola del cobre (+ solar minero, San Juan) · San Juan. despegueargentina.com/san-juan/energia-transmision-solar-minero · condiciones de uso
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