Obra vial y movimiento de suelo de alta montaña (San Juan)
Hay más camino que contratistas. Vicuña rescindió en abril 2026 los tramos E-F del Corredor Norte —50 km a +3.500 msnm, un paquete que la competencia valuó en USD 70-80 M— porque la UTE ganadora ofertó 30-35% bajo mercado y no pudo ejecutar; la licitación de mantenimiento exclusiva para sanjuaninas juntó apenas 6 oferentes. El acceso permanente de Vicuña es un camino de 220 km —la obra vial minera más grande del país en ejecución— y el Feasibility de Los Azules presupuesta USD 93,6 M solo en accesos. El filtro ya no es precio: es capacidad demostrada en altura, exactamente lo que la rescisión probó que escasea.
El TAM es actividad, no botín capturable. El pre-stripping lo hace la operadora con flota propia y el EPCM empaqueta parte del movimiento de suelo hacia su panel global: eso es cautivo. Tu hueco real es la obra vial de acceso, las plataformas y las fases de lixiviación del oro, donde el precedente sanjuanino es unánime —ningún jugador global ganó un camino—: el segmento direccionable.
El driver de este nicho es provincial: la Ley de Desarrollo Local Minero de San Juan reserva parte de las compras mineras al proveedor local y convierte la homologación provincial en una ventaja competitiva. Cada norma abre en el panel de reformas de la portada, con su estado y su fuente primaria.
habilitaSan Juan: compre minero local 80/60Obliga a dirigir el 60% de las compras mineras a proveedores sanjuaninos registrados —siempre que ofrezcan condiciones competitivas—: agranda el mercado direccionable del contratista local y hace del sello RE.PRO.MIN la llave para entrar al cupo de las megamineras del cobre.ver la reforma →Este mercado no flota solo: lo arrastran megaproyectos concretos. Estos son los que mueven la demanda de este nicho — cada uno con su inversión y su estado.
El mayor proyecto minero de la historia argentina y primer PEELP de cobre: integra Josemaría y Filo del Sol (cobre/oro/plata) en la cordillera…
ver el proyecto →Proyecto de cátodos de cobre por lixiviación en Calingasta (San Juan). Datos de empresa/prensa (probable, fuera de la resolución): recursos ~10.900 M…
ver el proyecto →Fase 1 del mayor deposito de cobre virgen de Argentina junto a Vicuna: recurso declarado por Glencore de ~6.000 Mt @ 0,43% Cu, 2,2 g/t Ag y 130 g/t…
ver el proyecto →Ingeniería, construcción, operación y mantenimiento de nuevas plataformas de lixiviación (fases 8 y 9) en Mina Veladero, para sostener la producción…
ver el proyecto →Reactivación y profundización de la mina de oro y plata de Gualcamayo (San Juan): el proyecto 'Carbonatos Profundos (DCP)' extiende la vida útil…
ver el proyecto →Quién reparte el mercado, por dónde se entra, qué se paga y qué lo puede romper.
está
mercado
El más consolidado en movimiento de suelo minero: Fase 8A del valle de lixiviación de Veladero (suelo + geosintéticos + HDPE) activa hoy, obras en Gualcamayo
Mantenimiento integral Angualasto-La Majadita (170 km, 13 meses, ~100 empleos); ganó la licitación exclusiva para sanjuaninas
Rescindida abr-2026 en tramos E-F por incumplimiento tras ofertar 30-35% bajo mercado; su caída ES la vacante del mercado
Historial Veladero (Fase 6, planta de cal); sin contrato vial nuevo conocido
Techint figura en el FS de Los Azules como contribuyente (amenaza de entrada desde arriba); los adjudicatarios de A-D son el hueco de información clave del mapa. PowerChina: 0% vial pero demostró en campamentos que el precio global compite
No pelear el pre-stripping ni el paquete del EPCM —eso es de la operadora y su panel global—. Entrar por el costado, donde el filtro no es el precio sino la capacidad demostrada en altura:
Apuntar al retender de los tramos E-F (ago-sep 2026): es el cheque más cercano y a precio de mercado, y la vacante ya está sobre la mesa. La demanda no espera — Los Azules adjudica su camino de 140 km este mismo año.
Como subcontratista de frente de un adjudicatario nacional (Milicic, Contreras, Techint) o en UTE: voladura de roca, alcantarillas, puentes menores. Es la puerta del entrante sin historial andino.
El mantenimiento vial recurrente (Zlato factura hoy 170 km, 13 meses, ~100 empleos) como ancla que anualiza a la PyME — y sobrevive al fin de la ola de construcción.
~25-35% (USD 80-150 M/año pico): pre-stripping y movimiento de mina con flota propia de la operadora (parte del USD 1,0 B 'Mine' del ITS), paquetes que Fluor/EPCM empaqueta con la planta hacia su panel global, y el riesgo residual de un EPC chino integrado (en vial menos probable que en campamentos: la obra exige gente y equipos aclimatados in situ)
~65-75% (USD 200-300 M/año pico), direccionable por contratista local/nacional: toda la obra vial de acceso (precedentes unánimes: Zlato, Semisa-Terusi, Milicic, Contreras — ningún global ganó un camino), plataformas/campamentos, fases de lixiviación del oro y mantenimiento recurrente. La Ley 60%-compras + RE.PRO.MIN agranda el SAM local, PERO con la válvula 'condiciones competitivas de mercado': el SAM legal no es SAM real sin capacidad
USD 20-50 M/año capturable por UN entrante nuevo en 2-3 años: un paquete tipo (retender E-F o 1-2 tramos A-D, USD 30-80 M a 16-24 meses) + un contrato de mantenimiento recurrente que anualiza; escalable a 50-100 M/año hacia Pachón (2029+) con ejecución probada
derrame
Empleo: ~100 directos por contrato (Zlato 100, E-F ~100, puentes Pachón 120 con 90% calingastinos), pico vial Los Azules ~400; el nicho completo sostiene ~1.000-2.000 empleos de obra en el pico 2027-2029 estim, concentrados en Iglesia, Jáchal y Calingasta. Oficios premium que la obra forma y la operación retiene: maquinista vial de altura, perforista-voladurista de roca, operador de despeje invernal, mecánico de flota amarilla en frente. Hueco de formación: no existe en San Juan escuela de operadores de equipo pesado de montaña (hoy se importa de Mendoza/Chile) — exactamente lo que la Ley 80%-empleo-local va a exigir medir. Encadenamiento: talleres/gomerías de flota pesada, áridos, combustible, catering de frente, hospedaje de valle (Iglesia no tiene un hotel formal), transporte de personal; y el activo queda: el camino minero es también el camino de las comunidades (Angualasto-La Majadita hoy intransitable en invierno). Riesgo simétrico: empleo de ola (no perpetuo) con resaca post-2030 sin recolocación al mantenimiento, y una PyME sobre-apalancada en un solo contrato puede repetir Semisa-Terusi.
calculamos
Concentración Baja-media y transitoria: ningún jugador supera ~20% y el 40-50% del mercado está sin adjudicar (retender E-F ago-sep 2026 + tramos A-D en licitación desde ene-2026 + camino Los Azules + Pachón 2029). La estructura se define en 12-18 meses; el dato duro de escasez de oferta: la licitación vial exclusiva-sanjuaninas juntó solo 6 oferentes y el paquete más crítico lo ganó una UTE que ofertó 30-35% bajo mercado y fue rescindida.
El nombre obvio —«la mina»— no es una sola puerta. En la construcción minera de altura el dinero entra por vías distintas, y saber cuál es la tuya es el primer paso:
Vicuña licita el vial directo, no vía EPCM: contrató con la operadora a la UTE Semisa-Terusi y la operadora la rescindió. Los Azules adjudica su camino de 140 km en 2026.
Parte del earthworks va dentro del paquete que Fluor/EPCM arma con la obra de planta y asigna a su panel global; el resto lo licita la operadora. El Feasibility de Los Azules presupuesta USD 331,6 M de pila de lixiviación.
No es «qué lo rompe»: es el tablero para entrar en el momento justo. En este nicho, la obra avisa antes que nadie — en el flujo de licitaciones de los proyectos.
Cada tramo se licita antes de adjudicar y mucho antes de ejecutar: el que sigue el proceso —retender de E-F (ago-sep 2026), tramos A-D, luego el camino de 140 km de Los Azules y los accesos de El Pachón— ve la demanda de obra meses antes de que se vuelva contrato. El FID de Vicuña, previsto para fines de 2026, es el disparador del pico on-site (~60% del TAM).
Lundin Mining — novedades del proyecto Vicuña (Corredor Norte, por evento) ↗Para el tempo macro del ciclo: el precio del cobre (LME, diario) manda sobre El Pachón y Los Azules —un cobre por debajo de USD 3,5/lb re-secuencia la ola—, mientras que Vicuña Etapa 1 es robusta a los precios del estudio. Termómetro del ciclo, no el dato de San Juan en tiempo real.
Decisión final prevista fines 2026; sin FID se corren tramos A-D y el pico on-site (~60% del TAM). RIGI aprobado 16-06-2026 y crédito USD 4.500 M reducen el riesgo, no lo eliminan. Es el killer más próximo
2027-2029: cobre <USD 3,5/lb re-secuencia Los Azules (TIR 19,8%) y sobre todo Pachón (FID 2029, la pata más incierta); Vicuña E1 es robusta. Achica el TAM ~30-40%
Recurrente toda la ventana. Precedente real: cautelar de Chilecito cortó el acceso por Guandacol un mes (abr-2026). DIA Josemaría aprobada (mar-2026) pero INA-CRAS cuestiona el bombeo y 'Jáchal No Se Toca' sigue activa: un amparo puede parar el frente de obra, no solo la mina
2026-2028: un EPC chino con constructora vial propia capturaría paquetes enteros; el campamento (USD 52 M vs 70 M) probó que 25-35% de diferencia mueve la aguja. Mitigado por aclimatación/logística y compre local puntuable
Obra ejecutable ~oct-may: adjudicación demorada pierde el año (ya pasó con E-F, invierno 2026). Y el grueso del TAM es 2026-2030 con cola Pachón 2029-2034; después queda núcleo perpetuo de mantenimiento de solo ~USD 20-40 M/año estim — es una ola, no una renta
El número se sostiene por dos caminos que convergen. El más simple de vigilar es el de arriba hacia abajo: cuánto se construye por año en San Juan, por la porción que es obra vial y movimiento de suelo.
El cálculo por paquete —Corredor Norte de Vicuña + accesos y pila de Los Azules + fases de Veladero + arranque de El Pachón + mantenimiento recurrente— suma ~USD 1.100-1.500 M en la ventana 2026-2030, con el pico anual 2027-2029 en ~USD 300-400 M. Las dos vías, de abajo hacia arriba y de arriba hacia abajo, dan lo mismo.
El número se apoya en unas pocas variables. La fórmula muestra cómo se mueve al cambiar cada una; y cada variable lleva su sello de frescura — cuánto conviene revisarla. estim
Cada cifra se contrasta contra su fuente antes de publicarla. Acá mostramos qué la sostiene — y dónde termina el dato verificado y empieza nuestra estimación.
El piso del número sale de datos duros que abrimos en la fuente oficial: el Feasibility de Los Azules presupuesta USD 93,6 M en accesos y USD 331,6 M de pila de lixiviación —obra intensiva en movimiento de suelo—, y el estudio técnico de Vicuña describe un camino de 220 km con USD 7.100 M de capex de Etapa 1. Sobre esas anclas construimos el mercado de abajo hacia arriba, paquete por paquete, con un precio de referencia real: los USD 70-80 M que la competencia ofertó por los 50 km de los tramos E-F. El total anual es estimación propia —lo decimos con todas las letras— y lo cruzamos contra el capex minero simultáneo de la provincia: las dos vías convergen en ~USD 250-400 M/año en el pico.
8fuentes registradas4oficiales u organismos7de confiabilidad altaCada dato del sitio linkea a su fuente.
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