Perforación de exploración y servicios de sondaje (San Juan)
La perforación es el servicio minero que ya factura en San Juan: no espera el FID de nadie. Las campañas 2025-26 cerraron con récords por proyecto —Lunahuasi 27.318 m, El Pachón 21.246 m en 53 pozos, el programa binacional de Vicuña de 50.000 m—. Y hay una paradoja que es la oportunidad: de las 35 máquinas que trabajaron en la provincia solo 12 son sanjuaninas, y unos 15 equipos locales están parados —no por falta de demanda sino de certificación de altura—. El que sube esos equipos a especificación andina y se registra como proveedor local entra a un mercado que paga hoy y se vuelve perpetuo cuando los open pits del cobre pasen a barrenos de producción desde 2029-2030.
De qué se compone el mercado
El TAM es actividad de perforación, no botín capturable. Los contratos ancla de alta montaña —los pozos profundos de Vicuña, Lunahuasi y Altar, el sondaje direccional— los ganan los globales con flota y balance propios, y McEwen ya internalizó 8 rigs: eso es cautivo. Tu hueco real es el sondaje somero-medio, la geotecnia de las obras tempranas, los pozos de agua y los barrenos de producción, donde la especificación extrema no es la barrera: el segmento direccionable.
La norma que lo mueve
El driver de este nicho es provincial: la Ley de Desarrollo Local Minero de San Juan reserva parte de las compras y el empleo minero al proveedor local y convierte la homologación provincial (RE.PRO.MIN) en una ventaja para la perforista local. Cada una abre su ficha, con la norma, desde cuándo rige y su fuente primaria.
habilitaSan Juan: compre minero local 80/60Obliga a dirigir el 60% de las compras mineras y a alcanzar el 80% del empleo con proveedores y trabajadores sanjuaninos registrados: convierte el registro RE.PRO.MIN en la llave del perforista local para entrar al cupo de las megamineras del cobre, y empuja al global a asociarse con un socio local. La perforación es de los rubros donde primero se testea la salida del art. 9: la minera no queda liberada del 60%, pero puede excluir de la base de cálculo la compra para la que no exista oferta local en condiciones razonables, y debe fundarlo técnicamente.ver la reforma →Qué obliga a pagar esto
La política de fondo que abre esta demanda. Es la misma regla que declaran las normas y los ejes del programa que empujan en esta dirección.
baja el riesgo país + se cumple la promesa del RIGIQué obras ya compran esto
Este mercado no flota solo: lo arrastran megaproyectos concretos. Estos son los que mueven la demanda de este nicho — cada uno con su inversión y su estado.
El mayor proyecto minero de la historia argentina y primer PEELP de cobre: integra Josemaría y Filo del Sol en la cordillera sanjuanina, dpto. Iglesia, sobre el límite con Chile…
ver el proyecto →Proyecto de cátodos de cobre por lixiviación en Calingasta (San Juan). Datos de empresa/prensa (probable, fuera de la resolución): recursos ~10.900 M…
ver el proyecto →Fase 1 de uno de los dos mayores depósitos de cobre vírgenes de Argentina, junto a Vicuña: recurso declarado por Glencore de ~6.000 Mt @ 0,43% Cu, 2,2 g/t Ag y 130 g/t Mo…
ver el proyecto →El nicho a fondo
Quién reparte el mercado, por dónde se entra, qué se paga y qué lo puede romper.
está
mercado
Canadá, base Mendoza; 30 años en Argentina; clientes McEwen y Challenger; hizo con Target Directional el primer sondaje direccionado minero del país (Pachón 2024, +1.000 m) prob. FY2026 récord CAD 889,1 M global, 688 rigs verif en primaria
Francia, base Mendoza; proveedor clave de Los Azules; nombrada en la nota de las 35 máquinas (DdC ene-2025)
Global; contratista en Los Azules y equipos vistos en Josemaría; McEwen le compró 8 diamantinas LF160 propias (2022) — internalización parcial que achica el mercado contratable
Chile; activa en la provincia (DdC ene-2025); candidata natural del lado chileno de la licitación binacional de Vicuña
Argentina, base San Juan desde 2001; 10 equipos en el país; diamantina/rotación/aire reverso; 70% mano de obra local
Salta (Grupo AGV); diamantina superficie/subte + geotecnia; +300 empleados
Córdoba; barrenos de producción en Hualilán (24 meses, con Orica, desde nov-2025); domina el segmento producción — que será el núcleo perpetuo desde 2029-30
11 de las 35 máquinas activas ene-2025; ~15 equipos locales parados (~200 empleos) — capacidad ociosa sin certificación de altura
No pelear los pozos profundos de alta montaña ni el sondaje direccional —eso es de los globales con flota y balance—. Entrar por el costado, donde la barrera no es la especificación extrema:
Upgradear un equipo local parado a especificación de altura (HQ/NQ profunda, wireline, crews aclimatados): cuesta menos que un rig nuevo y hay ~15 equipos sanjuaninos parados listos para reconvertir. El upgrade más la homologación en Achilles es la vía más corta a facturar.
Tomar los nichos que los globales no priorizan: la geotecnia de las obras tempranas (Corredor Norte, campamentos, plataformas), los pozos de agua y la piezometría que cada camino y campamento exige, y los barrenos de producción (el modelo de Thor en Hualilán es replicable). Es la puerta del entrante sin campaña de alta montaña en el CV.
Asociarse: un JV con un global para calificar como proveedor sanjuanino registrado (≥51% de capital local o 24 meses de facturación) —la respuesta racional del global a la Ley de Desarrollo Local Minero es justamente buscar el socio que le abre el cupo.
~50-60% del TAM (USD 35-55 M): contratos ancla de alta especificación — campaña binacional de Vicuña (deep-hole, heli-soporte, gestión a dos países), pozos +1.000 m de Lunahuasi/Altar, direccional — van a globales con flota y balance irreplicables en años; más la internalización (8 rigs propios de McEwen en Los Azules)
USD 25-45 M/año direccionable por un entrante local/nacional: infill somero-medio, geotecnia de obras tempranas, pozos de agua/monitoreo, barrenos de producción, subcontratos de metros que los globales sueltan en pico de temporada. La ley 80/60 + RE.PRO.MIN lo agranda (consulta obligatoria del registro + crédito fiscal por cumplir metas), con la válvula "condiciones competitivas de mercado" como límite: crece solo para quien sea competitivo, no por decreto
USD 3-8 M/año capturable en 2-3 años: 2-4 rigs certificados y utilizados (USD 1,5-2 M por rig activo), vía (a) upgrade de un perforista local parado, (b) JV global-local para calificar en RE.PRO.MIN, o (c) especialización geotecnia+agua colgada de los contratistas viales del Corredor Norte
Cuándo se cobra, y qué lo traba
derrame
Cada rig activo emplea 12-18 personas en turnos [supuesto de industria] → las 35 máquinas sostienen ~500-600 empleos directos. La lectura completa para el que busca trabajo, en la hoja de este nicho para la gente →
calculamos
Concentración Alta en los contratos ancla: los 4 globales (Major, Foraco, Boart, Griffith) capturan ~50-60% de la facturación del núcleo estim nadie publica market share; asignación propia por contratos ancla conocidos. Las sanjuaninas tienen el 31% de los rigs (11/35) pero una fracción menor del valor (metros someros, tarifas bajas). Internalización parcial: 8 rigs propios de McEwen. La licitación binacional de Vicuña (diamantina de alta montaña, ambos países a la vez) está diseñada para espaldas globales: consolida la concentración — o la rompe si un local califica en UTE.
¿Quién paga de verdad?
El nombre obvio —«la mina»— no es una sola puerta, y en el sondaje de exploración NO es el EPCM: la operadora y la junior contratan la perforación directo (owner-procured). Cuatro puertas distintas, cada una con su canal:
La operadora RIGI (Glencore en Pachón, Lundin/BHP en Vicuña, McEwen en Los Azules) o la junior financiada por un major (Teck en La Coipita, Aldebaran en Altar) contrata la perforación por campaña, directo —no vía EPCM—. Major Drilling y Foraco facturan así hoy; son de los mejores pagadores del país.
Vicuña licita el sondaje de alta montaña de Filo del Sol —programa de 50.000 m a ambos lados de la frontera— por proceso formal diseñado para espaldas globales. Es la puerta que consolida a los grandes… o se abre si un local califica en UTE.
Cada camino y campamento del Corredor Norte y de Los Azules exige geotecnia y pozos: la puede licitar la operadora directo o subcontratarla el constructor vial (Zlato, el adjudicatario del Corredor Norte). Es la vía más rápida a la primera factura para el entrante sin campaña de altura.
El modelo es el contrato de Thor S.A. con Golden Mining S.A. (Challenger Gold) en Hualilán (24 meses para barrenos, con Orica en explosivos, desde nov-2025): la operadora contrata los barrenos directo y plurianual. Es la puerta que se vuelve perpetua cuando los grandes cobres entren en producción (2029-2030+).
Cuándo se abre la ventana
No es «qué lo rompe»: es el tablero para entrar en el momento justo. En perforación, los metros programados por temporada avisan la demanda antes de que las máquinas movilicen.
La perforación de exploración es el primer capex que despliega un proyecto —y el primero que se recorta si cae el metal—. El agregado de metros programados y equipos activos que los operadores anuncian antes de cada temporada (oct-may) es el aviso más temprano de la demanda de sondaje, meses antes de que las máquinas movilicen.
Operadoras y juniors (Vicuña, NGEx/Lunahuasi, Aldebaran/Altar, Glencore/El Pachón) — metros programados y rigs activos por temporada, por evento ↗Para el tempo macro: el precio del cobre (LME, diario) manda sobre el ritmo de la exploración —es el primer gasto que se recorta si el metal cae—. Termómetro del ciclo, no el dato de San Juan en tiempo real.
La exploración es el primer capex que se corta: presupuestos de NGEx/Aldebaran/AbraSilver son discrecionales año a año. Impacto en 6-12 meses sobre el 40-50% del TAM (juniors); Vicuña/Pachón (majors con RIGI) resisten más
No mata el núcleo exploratorio pero desplaza la ola geotécnica y de pozos de agua 2027-2029. La ventana de construcción 2026-2030 es la parte del TAM con fecha de vencimiento
Cuando un proyecto pasa a obra sus metros de exploración caen (Los Azules: 70.000 m prob en 23-24 → infill menor hoy). Pico exploratorio provincial 2025-2028; después el nicho rota a geotecnia y barrenos — el perforista que no rote se queda sin mercado. Mitigante: pipeline 2030+ (Lunahuasi, La Coipita, 9 áreas IPEEM) repone metros
La actualización del informe ambiental de Josemaría admite impacto «severo durante la operación en el sector de los campos de pozos», no sobre la cuenca prob prensa sobre el expediente ambiental provincial; Jáchal No Se Toca activa; el ambiente periglacial (Ley de Glaciares) puede frenar permisos de plataformas en altura. Riesgo permanente con picos judiciales imprevisibles: en abr-2026 la jueza de Chilecito ordenó suspender 30 días las actividades de Vicuña y bloquear el paso por territorio riojano por falta de presentación del estudio ambiental en esa provincia, y la operación siguió por la traza alternativa de Iglesia prob
Menos probable que en campamentos (servicio intensivo en crews y logística local, y la ley 80/60 lo desincentiva), pero Griffith (Chile) ya opera del lado argentino y la licitación binacional naturaliza contratar desde Chile
Temporada efectiva 6-9 meses; un invierno duro recorta 20-30% de los metros del año. Varianza operativa, no estructural
Cómo se arma el número · y qué tan fresco es cada dato
El número se arma de abajo hacia arriba, con dos variables vivas y un precio de referencia, y se cruza contra un segundo método que da lo mismo. La perforación no tiene tarifa pública en San Juan: por eso se muestra el modelo, no un número mágico.
El TAM ampliado suma dos patas que no se calculan por metro de exploración: la geotecnia e hidrogeología de la ola de construcción 2026-2030 (+USD 10-20 M/año, cada camino y campamento las exige) y los barrenos de producción (el contrato de Thor en Hualilán —24 meses, con Orica— es el modelo, +USD 8-20 M/año). Esta última se vuelve el núcleo perpetuo cuando los open pits del cobre entren en producción desde 2029-2030: 20+ años de voladura.
El número se apoya en unas pocas variables. La fórmula muestra cómo se mueve al cambiar cada una; y cada variable lleva su sello de frescura — cuánto conviene revisarla. estim
Cómo validamos esta cifra
El ancla es el capex de exploración que despliega cada proyecto —el primer gasto de una mina, y el que ya factura sin esperar el FID—: los programas anunciados suman decenas de miles de metros (Vicuña 50.000 m, Lunahuasi 30.000 m prob programas de sondaje anunciados por las empresas, más Los Azules, Altar y El Pachón). Sobre esos metros estimamos el mercado por precio de sondaje. El total es estimación propia: el núcleo de exploración ronda los USD 60 M/año y crece cuando la geotecnia de construcción y los barrenos de producción se suman a la curva.
Cómo citar esta cifra: Despegue (2026). Perforación de exploración y servicios de sondaje (San Juan) · San Juan. despegueargentina.com/san-juan/perforacion-sondaje-minero · condiciones de uso
Dónde conviene poner el capital · los mercados vecinos de Núcleo de mina, comparados
Hay 5 proyectos RIGI en San Juan que van a comprar de este rubro, y cada uno abre su ventana en una fase distinta. Ya tenés 8 competidores nombrados en esta página. Todo lo que publicamos acá es público y está completo. Lo que te armamos es lo que ningún listado te da: en qué orden lo van a necesitar, cuándo se abre la ventana de cada fase, qué tenés que tener certificado antes de tocar la puerta y quién ya está adentro.
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